長和(0001.HK)現(xiàn)報49.9港元，總市值1914.12億港元

高盛發(fā)表研究報告，指出長和(0001.HK)各項業(yè)務(wù)盈利復(fù)蘇，加上出售歐洲鐵塔資產(chǎn)所得用于回購，帶動價值增長，帶動股價今年初表現(xiàn)跑贏香港其他綜合企業(yè)及香港本地房地產(chǎn)股。但由于其未來回購力度缺乏可見度，以及無明顯價值釋放機(jī)會，對其短期估值重評空間抱更懷疑態(tài)度，將長和剔出確信買入名單，但維持予“買入”評級。

展望未來，高盛仍然相信，憑藉更強(qiáng)的盈利能力及資產(chǎn)負(fù)債表，長和將在大市波動中企穩(wěn)，預(yù)期2023年每股盈利將完全恢復(fù)至2019年的水平，并預(yù)計集團(tuán)凈債務(wù)對凈資本比率可降至16%。該行料長和今年核心盈利按年增長35%，意味下半年核心盈利按年增長20%，較上半年增長60%大幅放緩。將長和2021至2023財年每股盈利預(yù)測下調(diào)約1%至3%，目標(biāo)價由84港元降至79港元。該股現(xiàn)報49.9港元，總市值1914.12億港元。