小鵬汽車第三季新車毛利率按季改善2.6個百分點(diǎn)至13.6％，按年改善10.6個百分點(diǎn)

大和發(fā)研報指，小鵬汽車(9868.HK)第三季新車毛利率按季改善2.6個百分點(diǎn)至13.6%，按年改善10.6個百分點(diǎn)，主要受交付量按年升1.99倍及小鵬P7銷量上升所帶動。該行重申其“買入”評級，目標(biāo)價由209港元上調(diào)10.53%至231港元。該行將其明年新車交付量預(yù)測由9萬臺上調(diào)逾1倍至18.5萬臺，上調(diào)2021-22年收入預(yù)測6-10%。該行預(yù)期，小鵬2022年新車毛利率可達(dá)21%，因更高產(chǎn)能利用率及更多來自XPILOT的收入。小鵬計(jì)劃自12月起每月交付1.5萬臺新車，該行認(rèn)為，每月平均交付1.5萬臺新車將可在明年持續(xù)，當(dāng)中其新SUB型號G9將在明年第三季開始交付。該股現(xiàn)報208港元，總市值億港元。