滔搏(6110.HK)銷售表現(xiàn)將較預(yù)期差 下調(diào)對滔搏明年銷售額預(yù)測4%

摩根士丹利發(fā)表研究報告指，宏觀市場逆風(fēng)及消費者需求疲軟，預(yù)期滔搏(6110.HK)銷售表現(xiàn)將較預(yù)期差，該行下調(diào)對滔搏明年銷售額預(yù)測4%，對其2023至2024財年銷售額預(yù)測均下調(diào)6%，并將對其2023至2024財年凈利潤預(yù)測分別下調(diào)9%及10%。

該行表示，滔搏未有下調(diào)明年凈利潤預(yù)測，是由于參考同行業(yè)績表現(xiàn)后，預(yù)期今年滔搏經(jīng)營溢利率仍可抵銷銷售額下降的影響，估計銷售額將增長7%，經(jīng)營溢利則升12%。預(yù)測下調(diào)后滔搏現(xiàn)價為2022年預(yù)測市盈率的13倍，相信價值被市場低估，料未來業(yè)績可能是催化劑，該行將滔搏目標(biāo)價由15.3港元下調(diào)至13.8港元，此相當(dāng)預(yù)測2023年市盈率20倍，維持“增持”評級。