監管號脈點出珠峰財險“ 五大病灶” 經營偏差、業績不佳

2020年上半年，忙于“糾偏改錯”的珠峰財險首次實現半年盈利，累計凈利潤1165.31萬元。不過，同樣在2季度，珠峰財險被銀保監會點名存在“五宗罪”，包括償付能力充足率快速下降;經營虧損嚴重;流動性風險大;公司治理風險較大;2017年準備金回溯出現不利進展。

冰凍三尺非一日之寒，成立4年來，珠峰財險連續虧損，現階段仍在消化解決前期積淀的歷史問題。目前，珠峰財險董事長、總經理任命久拖未決，治理體系待健全，錯綜復雜的經營局面，亟需一一梳清。

經營偏差、業績不佳，珠峰財險陷惡性循環

2季度償付能力報告中，珠峰財險披露，公司于5月14日收到銀保監會下發的監管函(財險部函{2020}101號)，明確指出公司目前存在五個方面的風險及問題，一是償付能力充足率快速下降，二是經營虧損嚴重，三是流動性風險大，四是公司治理風險較大，五是2017年準備金回溯出現不利進展。

監管號脈，條條切中病灶。藍鯨保險梳理發現，2018年以來，珠峰財險核心、綜合償付能力充足率不斷下滑，從2018年初的646.86%降至2019年初的543.76%，當年年末進一步縮減為174.87%，2020年二季度末，珠峰財險核心及綜合償付能力充足率均為184.33%，略有回升，仍低于財險公司平均水平。

“公司2018年到2019年間償付能力充足率大幅下滑，主要是前期經營管理出現偏差，連年虧損導致了實際資本的快速消耗”，珠峰財險在最新季度的償付能力報告中坦言。

對于監管函提及的風險及問題，珠峰財險回應稱，公司迅速召集相關部門就有關事項進行研究和部署，制定改善措施并在逐步落實，包括加速改革，扭虧經營頹勢;業務質量并重，保持規模穩步增長;靈活安排再保險，降低風險集中度;適時調整資產配置，減少最低資本負擔;持續推進增資擴股工作，從根本解決資本金不足的問題;檢視2017年準備金出現不利進展原因，確保現階段評估結構的充足合理。

藍鯨保險從業內了解到，當準備金出現不利發展時，保險公司的財務狀況、盈利水平以及償付能力將會受到直接影響。

“公司目前應加快款項的清收工作，支持保險賠付等支出，保證現金的流動性，滿足業務量的持續上升”，針對流動性風險，珠峰財險表示，為了防范未來可能存在的風險，還擬在出現流動性風險時，采取調整投資業務資產結構，加快應收款項清收，定期存款抵押貸款，必要時采取注資等方式以增加資本流動性等應急措施。

“這些問題都是連貫性的，經營不佳導致虧損嚴重以及償付能力下滑，進而出現流動性風險”，上海對外經貿大學保險系主任郭振華對藍鯨保險分析稱，中小公司易陷入這樣的經營惡性循環。

在業內人士看來，財險行業是典型的規模效益型和資金密集型行業，按照行業規律，新財險公司從開業到經營穩定，需要走過相應周期，但種種跡象表明，珠峰財險還未扎實根基。

經營轉型，珠峰財險還待修煉內功

冰凍三尺非一日之寒，現階段，珠峰財險仍在消化解決前期積淀的歷史問題。

2018年初，珠峰財險前總裁李更發布《告公司全體員工書》，控訴時任董事長陳克東的多重罪狀，例如破壞公司戰略發展路徑;越權插手經營層事務，擾亂經營秩序等，掀起珠峰財險內斗高潮。此后，李更被解聘，陳克東代行總裁職責。直至2019年6月20日，陳克東不再擔任該公司董事長職務。

此后，由任顯成臨時代行珠峰財險董事長職責，彭喜鋒為珠峰財險經營層臨時負責人，代行總裁職責，但兩者在3個月的代行期限過后仍未轉正，公司董事長、總經理任職批復久久未落定。

保險業內人士張明明對藍鯨保險分析稱，地方性險企及小型險企常見高管層派系糾紛，表現在經營發展理念不和、權力掌控、干預經營管理等，導致無法形成統一、可持續的經營理念，而健全的公司治理體系，是經營發展的基礎。

主要管理層持續空缺，顯然對珠峰財險未來運營不利，對于該事項，藍鯨保險多次聯系珠峰財險，但并未得到答復。

經營方面，成立于2016年5月的珠峰財險已走過4個經營年度，但持續虧損。2016年至2018年，其凈虧損額分別為0.71億元、1.94億元、1.5億元，2019年虧損進一步放大至3.13億元，4年累計虧損7.28億元。

2019年9月以來，珠峰財險采取一系列管理措施，進行轉型，主要從銷售能力、業務品質、薪酬體系、組織構架等方面進行改革。

目前，珠峰財險主營險種包括車險、意外險、健康險等，但從往年經營情況來看，并不樂觀。以2019年為例，前五大險種全數經營虧損，車險原保費收入3.22億元，承保虧損1.4億元，意外險原保費收入0.95億元，承保虧損1.54億元。非車險業務方面，珠峰財險積極拓展西藏旅游市場保險業務，譬如創新旅游保險項目服務等。

2020年上半年，忙于“糾偏改錯”的珠峰財險首次實現半年盈利，在保費規模增長的同時，累計凈利潤1165.31萬元。

“投資收益、業務規模特別是新業務規模較小，可能也會表現出財務上的盈利，但這樣的盈利，并不意味具備持續性”，一位保險業內人士表示。

郭振華持有相似觀點，其指出，投資端表現較好時，保險公司可能會出現暫時性的盈利，“但保險業務的承保盈利方面，很難說短期調整就有很好的效果，這是一個‘煉內功’的過程”。

針對珠峰財險提及的“改善業務品質，擴展優質業務規模，壓縮虧損業務”目標，郭振華認為實現起來有較大難度，“能力方面有所欠缺，一是難以擴大業務量，二是難以精準保留高品質業務量”。在其看來，珠峰財險當務之急是把“將帥”人選敲定，梳清過往經營缺陷，量身、切實制定滾動式的三年、五年規劃，把握非車險中的新機會以及新渠道優勢，自我修復后再起步。