信托產(chǎn)品發(fā)行回升收益率繼續(xù)下行 到期清算壓力不減

今年以來，若干家信托公司出現(xiàn)違約或延期兌付，給行業(yè)以及投資者敲響了警鐘。行業(yè)當前市場情況怎樣?投資者又該如何選擇信托理財?根據(jù)普益標準的6月市場統(tǒng)計，本月信托產(chǎn)品發(fā)行和成立數(shù)量比上月均有增長，增幅分別為25.65%和19.16%，產(chǎn)品平均收益率則繼續(xù)下行。

發(fā)行成立規(guī)模回升

與5月相比，6月信托產(chǎn)品發(fā)行與成立規(guī)模止跌，市場景氣回升。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，從發(fā)行情況看，6月共有58家信托公司發(fā)行了2768款集合信托產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量環(huán)比增加565款，增幅為25.65%;前四位信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品總計1066款，占比38.51%。5月共有59家信托公司發(fā)行了2203款集合信托產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量環(huán)比減少231款，前四位信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品總計798款，占比36.22%。

從成立規(guī)模看，6月共有53家信托公司成立了2183款集合信托產(chǎn)品，成立數(shù)量環(huán)比增加351款，增幅為19.61%，共募集資金2028.78億元(不包括未公布募集規(guī)模的產(chǎn)品)，環(huán)比增加522.97億元，增幅為34.73%;5月共有60家信托公司成立了1832款集合信托產(chǎn)品，成立數(shù)量環(huán)比減少527款，降幅為22.34%，共募集資金1505.81億元(不包括未公布募集規(guī)模的產(chǎn)品)，環(huán)比減少328.29億元，降幅為17.90%。

“根據(jù)測算，平均每款信托產(chǎn)品募集規(guī)模為1.21億元，環(huán)比增加0.17億元。”普益標準研究員程陽說，從資金投向看，成立規(guī)模在1億元以上的信托產(chǎn)品分別投向工商企業(yè)、房地產(chǎn)及金融領域，這是成立規(guī)模增長的主要貢獻者。

數(shù)據(jù)顯示，今年6月，房地產(chǎn)領域產(chǎn)品平均成立規(guī)模為1.48億元，環(huán)比增長14.50%;工商企業(yè)領域產(chǎn)品平均成立規(guī)模為1.05億元，環(huán)比增長1.93%;基礎設施領域產(chǎn)品平均成立規(guī)模為0.93億元，環(huán)比增長29.12%;金融領域產(chǎn)品平均成立規(guī)模為1.14億元，環(huán)比增加20.04%;其他領域產(chǎn)品平均成立規(guī)模為3.06億元，環(huán)比增長11.41%;證券投資領域產(chǎn)品平均成立規(guī)模為0.76億元，環(huán)比減少13.75%。

收益率繼續(xù)下行

今年5月，信托產(chǎn)品平均收益率跌至7.81%，6月則延續(xù)下行趨勢。

具體來看，6月除了投資于證券市場領域的信托產(chǎn)品收益率略有上升，投資于房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)及金融機構領域的產(chǎn)品收益率均有下降。

據(jù)程陽介紹，信托產(chǎn)品根據(jù)期限不同，收益率也不一樣。以1至2(不含)年期產(chǎn)品為例，房地產(chǎn)領域1至2(不含)年期產(chǎn)品平均最高預期收益率7.75%，環(huán)比回落0.29個百分點;工商企業(yè)領域1至2(不含)年期產(chǎn)品平均最高預期收益率8.03%，環(huán)比回落0.43個百分點;基礎設施領域1至2(不含)年期產(chǎn)品平均最高預期收益率7.92%;金融領域1至2(不含)年期產(chǎn)品平均最高預期收益率6.84%。

再從6月最后一周(6月27日至7月3日)的發(fā)行情況看，323款新發(fā)行的產(chǎn)品中，12個月期和24個月期產(chǎn)品的平均最高預期收益率分別為7.61%及8.05%。

業(yè)內(nèi)專家認為，信托產(chǎn)品收益率下降是大勢所趨，消費者應合理降低對收益的心理預期，不能一味貪圖高收益，同時結合自身的流動性及投資理財情況，合理選擇信托產(chǎn)品。

到期清算壓力不減

普益標準的數(shù)據(jù)顯示，今年6月，共有62家信托公司的1416款集合信托產(chǎn)品應到期清算，該數(shù)據(jù)在今年5月是1290款。

按照資金運用領域排列，到期清算的產(chǎn)品數(shù)量從高到低分別為房地產(chǎn)領域、金融領域、基礎設施領域、工商企業(yè)領域、證券市場領域以及其他，分別為487款、304款、232款、229款、110款和54款。從資金運用方式看，貸款類產(chǎn)品數(shù)據(jù)近兩月都是500以上。

信托業(yè)內(nèi)人士認為，信托產(chǎn)品應到期清算并不意味著違約或延期兌付。受當前嚴監(jiān)管疊加內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境等多重因素影響，信托風險加速暴露，2019年以來，無論從項目個數(shù)方面還是從資金規(guī)模方面來看，信托公司業(yè)務風險呈明顯放大趨勢。

根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，信托業(yè)資產(chǎn)風險率為3.02%，較2019年末提升0.35%。信托業(yè)風險項目個數(shù)為1626個，環(huán)比增加79個，增幅為5.11%。信托業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元，環(huán)比增加660.56億元，增幅為11.45%。銀保監(jiān)會此前下發(fā)《關于信托公司風險資產(chǎn)處置相關工作的通知》，對信托公司提出的首要任務就是，加大表內(nèi)外風險資產(chǎn)的處置和化解工作。值得注意的是，盡管一季度信托風險仍在提升，但集合信托風險資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比增長14.40%，增幅較2019年年末的28.35%有明顯下降，集合信托風險資產(chǎn)規(guī)模占全部風險資產(chǎn)規(guī)模的比重為61.40%。