酒鬼酒跌停報205.54元 股價遠(yuǎn)超國泰君安中信證券所喊目標(biāo)價

酒鬼酒(000799.SZ)今日跌停，截至發(fā)稿報205.54元，跌幅10.00%。

值得關(guān)注的是，自2020年12月28日以來，酒鬼酒股價持續(xù)震蕩上漲，目前股價已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2020年歲末國泰君安與中信證券研報所給出的目標(biāo)價。

2020年12月30日，國泰君安發(fā)布研報《酒鬼酒(000799)更新報告：高端新銳戰(zhàn)略清晰 內(nèi)參、酒鬼雙輪驅(qū)動》，研究員為訾猛、李耀、陳力宇。研報稱，酒鬼酒具備確定性和成長性：中期來看，1)高端酒需求端穩(wěn)定，內(nèi)參模式解決渠道推力問題，公司處于產(chǎn)品導(dǎo)入期，省外擴(kuò)張較快;2)酒鬼梳理見成效，價格體系穩(wěn)定后，伴隨投資活動持續(xù)修復(fù)，酒鬼增速有望回升。

國泰君安稱，維持“增持”評級，上調(diào)目標(biāo)價至168元。根據(jù)公司2020Q4表現(xiàn)情況，暫時采取保守預(yù)期2020-22年內(nèi)參酒銷售增速，小幅下調(diào)2020-22年EPS，預(yù)計公司2020-22年EPS為1.39元(-0.09元)，1.94元(-0.07元)，2.60(-0.21)元，考慮估值切換，給予公司2021年87倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價168元(前值120元)。

2020年12月28日，中信證券發(fā)布研報《酒鬼酒(000799)跟蹤快報：改革推進(jìn)順利 未來高增可期》，研究員為薛緣、印高遠(yuǎn)。研報稱，2020年逆勢增長，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級、市場擴(kuò)張等多維度突破。展望“十四五”，公司開啟增長新階段，聚焦“內(nèi)參+酒鬼”，推進(jìn)全國化布局。我們認(rèn)為，公司具備獨(dú)特馥郁香型和差異化文化酒定位，隨著改革深化、內(nèi)部動能釋放，未來望維持快速增長。

中信證券稱，考慮Q4繼續(xù)消化老紅壇庫存，估計新紅壇發(fā)貨較慢，略下調(diào)預(yù)測2020年公司EPS至1.39元(原預(yù)測1.44元)，預(yù)期隨著改革的深入，未來公司將實(shí)現(xiàn)快速增長，上調(diào)預(yù)測2021-2022年EPS為2.14/2.90元(原預(yù)測1.88/2.48元)，考慮到內(nèi)參快速增長的高確定性，以及酒鬼系列改革后持續(xù)向上，未來幾年公司確定性強(qiáng)，給予公司目標(biāo)價160元，對應(yīng)2021年P(guān)E為75倍，上調(diào)至“買入”評級。