【財經分析】美國主要銀行業績分化 經濟走弱拖累盈利

新華財經紐約1月14日電（記者劉亞南）美國主要銀行在13日公布的2022年第四季度業績顯示，不同銀行間業績出現明顯分化，宏觀經濟惡化預期對業績帶來明顯拖累，市場人氣為此受到打壓。

業績明顯分化

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摩根大通在13日早間公布的業績報告顯示，該公司在2022年第四季度實現營業收入345.47億美元，環比和同比分別增長6%和18%，高于市場預期的343億美元。該季度凈利潤為110億美元，稀釋后美股盈利3.57美元，環比和同比漲幅分別為14%和7%，高于市場預期的3.07美元。

摩根大通首席執行官杰米?戴蒙（Jamie Dimon）在公告中表示，得益于消費者和企業有良好融資，美國經濟目前依然強勁。但仍受地緣政治緊張和量化緊縮等政策的影響。

美國銀行在當日早間公布業績報告顯示，該行在2022年第四季度實現245.32億美元營業收入，高于前一季度的245.02億美元和2021年第四季度的220.6億美元。該行實現凈利潤71.32億美元，稀釋后每股盈利為0.85美元，前一季度和2021年第四季度分別為0.81美元和0.82美元，市場預期為0.77美元。

美國銀行首席財務官阿拉斯泰爾?博思威克（Alastair Borthwick）表示，美國消費者偏樂觀，而旅游業需求仍被。他還表示，美國銀行員工人數增至21.68萬人，沒有大規模裁員計劃。

而花旗集團業績顯示，其在2022年第四季度實現營業收入180億美元，環比下降3%，同比增長6%，高于市場預期的179億美元。同期，花旗集團實現凈利潤25.13億美元，環比和同比分別下降28%和21%。調整后每股盈利1.1美元，低于市場預期的1.14美元。

富國銀行業績顯示，該公司在2022年第四季度實現營業收入196.6億美元，環比增加1%，同比下降6%，低于市場預期的199.8億美元。同期，由于以往訴訟、監管和客戶補救等支出影響，富國銀行實現凈利潤28.64億美元，環比和同比降幅分別為19%和50%。

值得注意的是，該季度富國銀行住房貸款業務營業收入僅為7.86億美元，環比和同比降幅分別為19%和57%，這顯示出美國房地產市場降溫明顯。

信貸損失準備金增加

由于宏觀經經濟可能走弱，公布業績的這幾家主要銀行均增加了信貸損失準備金，盈利受到明顯拖累。

摩根大通在2022年第四季度計提了22.88億美元信貸損失準備金，高于前一季度的15.37億美元，而2021年第四季度則釋放了12.88億美元信貸損失準備金。

摩根大通表示，由于宏觀經濟預期惡化，該季度消費者業務板塊和批發業務板塊分別凈增10億美元和3.43億美元的信貸損失儲備金。在主要預測情形下，美國經濟預計將出現溫衰退，銀行卡服務板塊貸款增長。

摩根大通集團首席財務官杰里米?巴納姆（Jeremy Barnum）在當日表示，美國經濟衰退預計將在2023年第四季度出現，美國失業率預計將升至4.9%。

美國銀行在2022年第四季度計提了10.92億美元信貸損失準備金，高于前一季度的8.98億美元，而2021年第四季度則釋放了4.89億美元信貸損失準備金。

美國銀行首席執行官布萊恩?莫伊尼漢(Brian Moynihan)在當日表示，基準預測情形下，美國經濟可能溫和衰退。在悲觀預測情形下，美國失業率將在2023年初達到5.5%，預計到2024年年底維持在5%以上水平。

花旗集團首席執行官簡?弗雷澤(Jane Fraser)表示，預計美國將在2023年第二季度出現溫和經濟衰退。

由于信貸損失和信貸損失準備金增加，花旗集團在2022年第四季度信貸總成本為18.45億美元，環比增加35%，而2021年第四季度為負465億美元。

富國銀行在2022年第四季度計提了9.57億美元信貸損失準備金，高于前一季度的7.84億美元，而2021年第四季度為釋放4.52億美元。

富國銀行首席執行官查理?沙夫 ( Charlie Scharf )表示，該季度利率上漲帶來凈利息收入出現強勁上漲，雖然信貸損失繼續緩慢增加，但信貸質量依然強勁。以后，富國銀行將仔細觀察利率上漲對其客戶的影響，并預計存款和信貸質量將繼續向疫情前水平回歸。

整體業績不容樂觀

雖然銀行經營情況顯示，美國消費偏樂觀，但市場預計上市公司2022年四季度總體業績可能限于停滯，并在2023年出現下滑。

國際投資銀行貝雅公司（Robert W. Baird Limited）投資策略分析師羅斯?梅菲爾德（Ross Mayfield）表示，美國主要銀行公布的2022年四季度業績使股市開盤承壓，但投資者看起來擺脫了利空預期，市場人氣翻轉。

梅菲爾德說，市場沒有預期金融股在2022年第四季度業績樂觀。銀行股在財報季表現為投資者判斷其他公司業績提供了參考。

美國西北共同財富管理公司高級投資組合經理馬特?斯塔基（Matt Stucky）認為，最新銀行財報顯示美國消費者為通脹所困擾，但有充足儲蓄作為應對。整體上，通脹處于高位，消費者支出維持同比增長。

瑞銀集團財富管理全球首席投資官馬克?黑費爾（Mark Haefele）在13日發布的研報中表示，美國企業的盈利尚未充分反映美聯儲在2022年加息的影響，預計2022年第四季度財報反應真實的情況。

黑費爾說，由于美聯儲激進加息、疫情后商品需求正常化、美元走強和勞動力成本增加，預計標普500指數成分公司在2022年第四季度的盈利將不會出現同比增長。該季度，板塊將明顯分化，11個板塊中有3個板塊將實現盈利增長。同時，標普500指數成分公司的營業收入增長將放緩至4%-5%區間，利潤率將從高于均值的水平向正常化回歸。

黑費爾說，預計標普500指數成分公司在2023年每股盈利合計為215美元，比2022年下降4%，低于市場整體預期的6%。多個關鍵領先指標顯示，企業盈利在2023年很可能會收縮，標普500指數成分公司在2023年的盈利將出現溫和下跌。

編輯：王曉偉

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