當(dāng)前觀點：【前瞻2023之“計”】前兩個交易日這些板塊漲幅靠前，有何共性？

新華財經(jīng)北京1月5日電（羅浩） 2023年1月3日，滬深兩市主要股指收獲開門紅，悉數(shù)大幅收漲；1月4日，滬深股指出現(xiàn)分化，滬指小幅收漲，深成指小幅收跌，創(chuàng)業(yè)板指顯著調(diào)整。2023年前兩個交易日，國資云、數(shù)據(jù)確權(quán)、云辦公等近80個細(xì)分板塊累計漲幅超過3%，漲幅靠前的板塊有何共性？

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新華財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，前述近80個細(xì)分板塊漲逾3%，看似熱點散亂，實則集中在計算機(jī)、通信、房地產(chǎn)等幾大產(chǎn)業(yè)鏈，而這些板塊還具備2022年業(yè)績基數(shù)不高、板塊指數(shù)位置不高等共性。2023年前兩個交易日，酒店及餐飲、景點及旅游、機(jī)場航運(yùn)等板塊跌幅靠前，這三個板塊在2022年整體錄得較大幅度上漲。總體來看，市場當(dāng)前行情仍聚焦于業(yè)績修復(fù)，位置相對較低的板塊和個股更受資金青睞。

計算機(jī)股和軟件股領(lǐng)漲第一個交易日

國資云、數(shù)據(jù)確權(quán)、云辦公、數(shù)據(jù)安全、東數(shù)西算等細(xì)分板塊在2023年第一個交易日大幅上漲，且兩個交易日累計漲幅超過7%，這些細(xì)分板塊均屬于計算機(jī)和軟件領(lǐng)域。

從指數(shù)表現(xiàn)看，計算機(jī)設(shè)備指數(shù)在2022年累計下跌25.22%，2023年首個交易日上漲4.76%，2023年前兩個交易日累計上漲5.73%；國產(chǎn)軟件指數(shù)在2022年累計下跌15.46%，2023年首個交易日上漲5.26%，2023年前兩個交易日累計上漲6.18%。

消息面上，2022年12月30日，工業(yè)和信息化部印發(fā)了《關(guān)于完善工業(yè)和信息化領(lǐng)域科技成果評價機(jī)制的實施方案（試行）》（以下簡稱“《實施方案》”）。分析人士指出，《實施方案》的落實，將加快我國關(guān)鍵核心技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，加快工業(yè)和信息化領(lǐng)域科技成果的產(chǎn)業(yè)化，支撐我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)蓬勃發(fā)展。

平安證券分析師付強(qiáng)表示，“安全”將成為計算機(jī)行業(yè)的重要主題，在“安全”主題領(lǐng)域，于計算機(jī)行業(yè)而言，將有三條主線值得重點關(guān)注，分別是信創(chuàng)、工業(yè)軟件和網(wǎng)絡(luò)安全。平安證券判斷，計算機(jī)行業(yè)上市公司2023年業(yè)績將迎來改善，行業(yè)估值將迎來修復(fù)。

天風(fēng)證券分析師繆欣君指出，回顧過去，計算機(jī)板塊2022年7月以來的邏輯核心在于業(yè)績：其一，“收入利潤剪刀差”，以金融IT為代表三季度業(yè)績的突圍；其二，信創(chuàng)為代表產(chǎn)業(yè)趨勢加速，尤其是十一后信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的加速。展望未來，業(yè)績增速為王，2023年信創(chuàng)下應(yīng)用改造需求被低估，收入利潤剪刀差有望進(jìn)一步擴(kuò)大，建議從兩個維度把握主線：1、下游客戶支付能力強(qiáng)的板塊：如金融、央企含能源、數(shù)字政府等。2、2023年信創(chuàng)引致應(yīng)用端改造的板塊：如金融IT（核心及外圍系統(tǒng)）、央企含能源在內(nèi)IT（OA、ERP等）、網(wǎng)絡(luò)安全（含密碼）。

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)漲第二個交易日

房地產(chǎn)服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、家用輕工板塊在2023年第二個交易日分別上漲4.08%、3.01%和2.55%，在2023年前兩個交易日分別累計上漲6.25%，4.09%、3.86%。

國金證券分析師杜昊旻表示，2022年11月份以來，行業(yè)供給側(cè)政策持續(xù)出臺，而需求側(cè)的寬松將支撐2023年市場銷售復(fù)蘇。預(yù)計未來需求側(cè)將有大力度政策支持行業(yè)復(fù)蘇，2021年下半年以來持續(xù)積極拿地的房企銷售復(fù)蘇更強(qiáng)勁。

國信證券分析師任鶴認(rèn)為，隨著疫情感染高峰過去，后續(xù)疫情對房地產(chǎn)銷售的直接影響將逐步減弱，而隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，購房者的信心也會逐步重筑。政策加碼預(yù)期不變，關(guān)注修復(fù)性機(jī)會。中長期看，地產(chǎn)股債也逐步渡過最艱難的時候，地產(chǎn)股修復(fù)機(jī)會到來。

哪些細(xì)分板塊還有機(jī)會？

風(fēng)電

與光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游2022年的業(yè)績高基數(shù)不同，風(fēng)電板塊內(nèi)個股業(yè)績在2022年呈現(xiàn)增速放緩態(tài)勢。從指數(shù)表現(xiàn)看，風(fēng)電指數(shù)在2022年累計下跌11.64%，2023年首個交易日上漲3.10%，2023年前兩個交易日累計上漲2.98%。

元旦期間，由中國海油投資建造的我國首個深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電平臺“海油觀瀾號”在海油工程青島場地完成浮體總裝，標(biāo)志著全球首座水深超100米、離岸距離超100公里的“雙百”海上風(fēng)電項目建設(shè)取得重要進(jìn)展。業(yè)內(nèi)人士表示，這是我國深遠(yuǎn)海風(fēng)電開發(fā)邁出的關(guān)鍵一步，和一大批海上風(fēng)電項目一起支撐我國漂浮式海上風(fēng)電市場的規(guī)模化開發(fā)。這也意味著我國漂浮式海上風(fēng)電有望彎道超車，引領(lǐng)全球漂浮式海上風(fēng)電發(fā)展。

國信證券分析師王蔚祺表示，2022年受疫情、風(fēng)機(jī)設(shè)計定型等因素影響的裝機(jī)將遞延到2023年，海上風(fēng)電經(jīng)歷三季度的空檔期后開發(fā)節(jié)奏明顯加快，當(dāng)前海上風(fēng)電項目迎來并網(wǎng)高潮，招標(biāo)/建設(shè)維持上行態(tài)勢，長期看好風(fēng)電行業(yè)景氣度。

國金證券分析師姚遙認(rèn)為，2022年受疫情影響，風(fēng)電行業(yè)上半年裝機(jī)略低市場預(yù)期。疊加年初高企的原材料成本，風(fēng)電零部件環(huán)節(jié)在上半年業(yè)績表現(xiàn)同比均有所下降。而隨著疫情緩解下游需求回暖、大宗商品價格下降，質(zhì)量高、成本把控強(qiáng)的零部件龍頭企業(yè)預(yù)計2023年盈利將有明顯提升。

網(wǎng)絡(luò)游戲

網(wǎng)絡(luò)游戲板塊內(nèi)部分個股業(yè)績增速在2022年第三季度顯著放緩，伴隨版號發(fā)放恢復(fù)，相關(guān)上市公司業(yè)績也值得期待。從指數(shù)表現(xiàn)看，網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)在2022年累計下跌15.74%，2023年首個交易日上漲2.34%，2023年前兩個交易日累計上漲4.15%。

消息面上，國家新聞出版署于2022年12月28日發(fā)布2022年12月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅰ?022年進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ謩e涉及84款國產(chǎn)游戲、45款進(jìn)口游戲。

上海證券分析師陳旻表示，長期看好游戲行業(yè)基本面，短期政策擾動有望推動游戲行業(yè)厚積薄發(fā)。目前游戲公司股價受版號停發(fā)影響已經(jīng)歷深度回調(diào)，版號重新發(fā)放后行業(yè)確定性確立，已具備長期投資價值。

國金證券分析師陸意指出，從發(fā)放節(jié)奏看，2022年4月版號恢復(fù)發(fā)放以來，僅5月和10月未發(fā)放國產(chǎn)游戲版號，2022年進(jìn)口游戲版號年內(nèi)發(fā)放。從發(fā)放數(shù)量看，2022年7月、8月、9月、11月、12月國產(chǎn)游戲版號數(shù)量分別為67、69、73、70、84，12月游戲版號數(shù)量是2022年下半年最多的。游戲版號發(fā)放更加常態(tài)化，新游上線不確定性或降低，利好業(yè)績修復(fù)。

編輯：王媛媛

關(guān)鍵詞： 漲幅靠前