3月2日，上海銀行發(fā)布2021年業(yè)績(jī)快報(bào)。截至2021年12月末，該行資產(chǎn)總額達(dá)2.65萬億元，同比增長(zhǎng)7.76%。盈利能力方面，截至2021年12月末，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入562.30億元，同比增長(zhǎng)10.81%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)220.42億元，同比增長(zhǎng)5.54%。

至此已經(jīng)有22家銀行披露了業(yè)績(jī)快報(bào)，且全部實(shí)現(xiàn)預(yù)喜，其中有19家的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)增速達(dá)到兩位數(shù)。蘇州銀行在目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為亮眼，歸母凈利潤(rùn)增速超過30%。

19家銀行凈利潤(rùn)增速超過2位數(shù)

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，上海銀行客戶貸款和墊款總額1.22萬億元，較上年末增長(zhǎng)11.44%，占資產(chǎn)總額比重46.12%，較上年末提高1.52個(gè)百分點(diǎn)。存款總額1.45萬億元，較上年末增長(zhǎng)11.81%，占負(fù)債總額比重59.26%，較上年末提高2.15個(gè)百分點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2021年12月末，上海銀行不良貸款率1.25%，同比上升0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率301.13%，同比下降20.25個(gè)百分點(diǎn)。

至此已經(jīng)有22家銀行披露了業(yè)績(jī)快報(bào)，且全部實(shí)現(xiàn)預(yù)喜，其中有19家的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)增速達(dá)到兩位數(shù)。蘇州銀行在目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為亮眼。

1月11日晚間江蘇銀行發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該行2021年全年實(shí)現(xiàn)營收637.71億元，同比增長(zhǎng)22.58%；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)196.94億元，同比增長(zhǎng)30.72%，為已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行中凈利潤(rùn)增速唯一超過三成的。

業(yè)績(jī)高增的同時(shí)，江蘇銀行不良貸款率、不良貸款余額實(shí)現(xiàn)雙降。光大證券的研報(bào)顯示，截至2021年末，江蘇銀行不良貸款余額在151億元左右，環(huán)比減少2億元左右，不良貸款率為1.08%，同比、環(huán)比分別下降24bp、4bp，自2020年下半年以來不良貸款率逐季改善態(tài)勢(shì)明顯。撥備覆蓋率環(huán)比提升12.19個(gè)百分點(diǎn)至307.7%，撥貸比環(huán)比提升約0.04百分點(diǎn)至3.34%，公司風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

從歸母凈利潤(rùn)規(guī)模來看，招商銀行歸母凈利潤(rùn)規(guī)模居首。2021年，招商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3312.34億元，同比增長(zhǎng)14.03%；歸母凈利潤(rùn)1199.22億元，同比增長(zhǎng)23.2%。

銀河證券分析師張一緯表示，該公司營收與凈利增速均優(yōu)于2021年前三季度水平，預(yù)計(jì)與利息凈收入改善、非息收入高增以及撥備計(jì)提減少有關(guān)。2021年，公司實(shí)現(xiàn)利息凈收入和非利息凈收入2039.19億元和1273.15億元，同比分別增長(zhǎng)10.21%和20.73%。

“在資產(chǎn)穩(wěn)步擴(kuò)張時(shí)，招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)勢(shì)。截至2021年末，公司不良率為0.91%，較2020年末和2021年9月末分別下降0.16和0.02個(gè)百分點(diǎn)，維持同業(yè)較低水平，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。與此同時(shí)，公司的撥備高位釋放，對(duì)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)反哺。截至2021年末，公司不良貸款撥備覆蓋率441.34%，較2020年末和2021年9月末分別變化3.66和-1.8個(gè)百分點(diǎn)。”張一緯表示。

看好銀行估值修復(fù)行情

在已披露的業(yè)績(jī)快報(bào)中，僅有3家銀行歸母凈利潤(rùn)增速為個(gè)位數(shù)，且均維持在5%左右，除了上述提到的上海銀行之外，還有重慶銀行和紫金銀行。

公告顯示，2021年重慶銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入145.15億元，同比增加14.67億元，增幅11.24%；利潤(rùn)總額60.92億元，同比增加3.58億元，增幅6.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)46.64億元，同比增加2.40億元，增幅5.42%。

紫金銀行的業(yè)績(jī)快報(bào)則顯示，2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入45.02億元，同比上漲0.56%；歸母凈利潤(rùn)15.16億元，同比上漲5.20%。雖然業(yè)績(jī)?cè)鏊俨煌怀觯贿^該行風(fēng)險(xiǎn)管控增強(qiáng)。截至報(bào)告期末，該行撥備覆蓋率232%，較年初提升11.85個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款率1.45%，較年初下降0.23個(gè)百分點(diǎn)。

除了業(yè)績(jī)快報(bào)之外，還有三家銀行披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，分別是成都銀行、蘭州銀行和滬農(nóng)商行。在這三家銀行中，成都銀行（該行預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)71.1元至75.3億元,增長(zhǎng)幅度為18%至25%）的成績(jī)單較為突出，其余兩家則表現(xiàn)較弱。蘭州銀行預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增速在2.29%到9.66%；滬農(nóng)商行則是預(yù)計(jì)2021年全年的營業(yè)收入、凈利潤(rùn)與上年相比無重大變化。

整體來看，目前銀行板塊還是交出了令人滿意的“成績(jī)單”。多數(shù)分析師對(duì)于銀行今年的表現(xiàn)給出較樂觀的預(yù)期。

中泰證券分析師戴志鋒認(rèn)為，板塊目前安全邊際是比較高的，資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)筑銀行股的安全邊際。預(yù)計(jì)上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量未來幾年都會(huì)處于穩(wěn)健狀態(tài)，會(huì)構(gòu)筑銀行股的安全邊際。

平安證券分析師袁喆奇對(duì)銀行板塊給出“估值修復(fù)仍有空間，年報(bào)期關(guān)注盈利質(zhì)量”的 判斷。他表示，從目前披露的業(yè)績(jī)快報(bào)來看，2021年四季度經(jīng)濟(jì)下行壓力下絕大多數(shù)上市銀行基本面保持穩(wěn)健，營收增速穩(wěn)中有升，資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)，資負(fù)兩端平穩(wěn)擴(kuò)張，利潤(rùn)增速維持高增。展望2022年1季度，穩(wěn)增長(zhǎng)政策的逐步落地有望對(duì)銀行基本面構(gòu)成支撐，目前板塊靜態(tài)估值水平僅0.64倍，仍處于歷史絕對(duì)低位，安全邊際充分，仍然看好對(duì)經(jīng)濟(jì)和銀行資產(chǎn)質(zhì)量過度悲觀預(yù)期企穩(wěn)修復(fù)下板塊的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

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