以“介紹上市”方式登陸港交所 壹賬通金融將實現兩地上市

2月28日晚間，壹賬通金融科技有限公司（下稱：壹賬通金融）宣布，已向港交所提交申請，并準備在香港上市，此舉意味壹賬通金融將實現紐交所和港交所同時上市。此次上市聯席保薦人為高盛及匯豐。

以“介紹上市”形式上市

壹賬通金融成立于2015年12月份，是中國平安集團的聯營公司，2019年12月份于紐交所上市，主要為面向金融機構的商業科技服務提供商。

據悉，壹賬通金融將以“介紹上市”的形式進行雙重上市，此次上市不涉及新發行或出售任何股份。

對于壹賬通金融選擇“介紹上市”方式從美股登陸港股，零壹研究院院長于百程認為有兩方面原因，一是可以快速實現兩地上市，提升交易流動性和股東信心，也規避美國上市公司監管的可能風險；二是在公司融資壓力不大，估值低的當下，不必再度融資而稀釋股份。

據悉，“介紹上市”是指已發行證券申請上市的一種方式，介紹上市并不涉及任何新股份的發售或任何其他證券的公開發售，因為該類申請上市的證券已有相當數量，并為公眾所持有，故可推斷其在上市后會有足夠的流通量。

博通咨詢金融行業資深分析師王蓬博對記者進一步解釋稱，介紹上市的好處是無需進行公開招股程序，所需掛牌時間短。由于不涉及到新發售股份，因此不會稀釋現有股東股份。介紹上市在上市過程中無法為公司籌集新增資金，不過此后還是可以尋求在港股市場再融資。

2月25日，壹賬通金融董事兼CEO沈崇鋒在接受媒體小范圍采訪時對記者表示，登陸港交所主要是從兩方面考慮：第一，從大環境來看，去年開始中概股在美國受到一些影響，我們首先出于規避風險的考慮；第二，我們的股價目前是被低估的，如果回歸香港市場，能夠提供投資者更多的投資渠道。

股價方面，截至3月1日，壹賬通金融美股股價報1.585美元/股，較發行價10美元跌84%，目前總市值6.18億美元。

未來或將調整收入結構

從壹賬通金融發展脈絡來看，2021年，壹賬通金融完成了第一個“跑馬圈地”的五年戰略階段，正式步入到“客戶深耕”的戰略2.0階段，并且提出了“一體兩翼”全新的五年戰略升級規劃，明確了以服務金融機構數字化轉型為主體，構建政府監管和企業用戶生態，以及拓展境外市場為“兩翼”，賦能金融機構及金融服務生態數字化轉型。

需指出的是，從壹賬通金融近幾年披露財務數據來看，壹賬通金融收入對平安集團依賴較重。財報顯示，壹賬通金融2019年營業收入的42.7%來自平安集團；到2020年這一比例上升為52.2%；2021年這一數字進一步擴大，營業收入的56%來自平安集團。

沈崇鋒在接受記者采訪指出，未來會對收入結構進行調整。“近年正逐漸把內部收入占比降低。現在外部客戶數量增加較大。2022年的目標，是在老客戶基礎上進行交叉銷售，希望能夠覆蓋更多的產品，我們現在梳理了有三大類9個核心產品，未來希望核心產品能夠在企業端更深入去應用。”

2月24日晚，壹賬通金融發布公告稱，股票回購計劃在2月24日至9月30日期間，回購股份不超過2%，將用于公司員工股權激勵。

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