高瓴HHLR400億持股曝光：大幅砍倉(cāng)拼多多 狂買理想、小鵬、東南亞小騰訊

關(guān)鍵時(shí)刻，高瓴旗下HHLR Advisors公布了2021年末美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)。

北京時(shí)間2月15日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）網(wǎng)站顯示， HHLR Advisors公布了2021年四季度美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)。截至四季度末，HHLR在美股市場(chǎng)持有76只股票，持倉(cāng)規(guī)模64.72億美元（約合人民幣411億元）。相較于三季末76.5億美元的持倉(cāng)規(guī)模略有下滑。

具體來(lái)看，HHLR大幅增持東南亞小騰訊SEA和造車新勢(shì)力理想汽車，兩者雙雙新晉前十大重倉(cāng)股名單。Boss直聘和蔚來(lái)減持過(guò)半，拼多多遭大幅減持，此外，還直接清倉(cāng)阿里巴巴和B站。

資料顯示，HHLR在B站和拼多多上應(yīng)該是獲利十倍。

據(jù)了解，HHLR Advisors 是高瓴旗下專注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理人，由獨(dú)立的二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營(yíng)。

前十大重倉(cāng)股占比超70%

近3倍增持東南亞小騰訊、4倍增持理想汽車

HHLR Advisors四季末前十大重倉(cāng)股合計(jì)持有市值達(dá)46億美元（約合人民幣292億元），占HHLR美股持倉(cāng)市值超70%的比重。

具體來(lái)看，前十大重倉(cāng)股為百濟(jì)神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時(shí)(SALESFORCE)、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛(ài)奇藝、理想汽車，其中6只為中概股。

第一重倉(cāng)股仍為百濟(jì)神州，這是百濟(jì)神州連續(xù)4個(gè)季度位居HHLR第一重倉(cāng)，持有市值則因股價(jià)下跌，縮水至14.8億美元（近94億元人民幣）。

其中，近3倍增持東南亞小騰訊SEA、近4倍增持造車新勢(shì)力理想汽車，新晉前十大重倉(cāng)股名單。

具體來(lái)看，增持90萬(wàn)股SEA至123.78萬(wàn)股，持有市值也飆至2.77億美元，新晉HHLR第七大重倉(cāng)股；增持392萬(wàn)股理想汽車至500.73萬(wàn)股，持有市值達(dá)1.6億美元，新晉HHLR第十大重倉(cāng)股名單。

數(shù)據(jù)顯示，理想汽車1月交付1.2萬(wàn)輛汽車，同比增長(zhǎng)128.1%，環(huán)比減少12.9%，在行業(yè)淡季表現(xiàn)強(qiáng)勁；連續(xù)三個(gè)月交付破萬(wàn)，理想ONE上市以來(lái)累計(jì)交付量達(dá)13.6萬(wàn)輛。

此外，還繼續(xù)增持了賽富時(shí)。

大幅增持小鵬汽車

新進(jìn)亞馬遜

除了上述理想汽車，HHLR的投資團(tuán)隊(duì)在四季度還大幅增持另外一家造車新勢(shì)力：小鵬汽車， 增持55萬(wàn)股至66.7萬(wàn)股。數(shù)據(jù)顯示，2022年1月小鵬汽車交付12,922臺(tái)，同比增長(zhǎng)115%，連續(xù)五個(gè)月交付破萬(wàn)。

整體而言，數(shù)據(jù)顯示，HHLR在四季度增持和新進(jìn)的股票，涵蓋多家生物科技和新能源龍頭公司。

新進(jìn)買入亞馬遜、ENFUSION和PYXIS ONCOLOGY，分布在云服務(wù)、SaaS、腫瘤治療幾個(gè)細(xì)分方向，買進(jìn)亞馬遜也延續(xù)了HHLR在科技上的投資脈絡(luò)。

另外，高瓴從一級(jí)市場(chǎng)就投資的美妝品牌完美日記母公司逸仙電商倉(cāng)位為40,451,713股，相比三季度大幅增加超過(guò)4000萬(wàn)股。原因很可能并不是“抄底”增持，而是從一級(jí)市場(chǎng)上市后的普通股轉(zhuǎn)成二級(jí)市場(chǎng)可流通的ADS后在13F報(bào)告中顯示。

清倉(cāng)十倍大牛股B站

也清倉(cāng)阿里、大幅減持拼多多、Boss直聘

總體來(lái)看， HHLR在美股市場(chǎng)對(duì)前期股價(jià)漲幅較大的中概股逐漸進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，獲利離場(chǎng)。

HHLR在2021年四季度清倉(cāng)了阿里巴巴和B站，減持了260萬(wàn)股拼多多至21.3萬(wàn)股、砍倉(cāng)一半的Boss直聘等互聯(lián)網(wǎng)公司。

數(shù)據(jù)顯示，HHLR從2018年開(kāi)始陸續(xù)對(duì)B站、拼多多建倉(cāng)，截止到2021年末，B站、拼多多的股價(jià)也取得了較大漲幅。

整體來(lái)看，HHLR在B站和拼多多上的布局，應(yīng)該都有十倍獲利：

記者查詢數(shù)據(jù)，HHLR在2018年三季度開(kāi)始建倉(cāng)B站，彼時(shí)股價(jià)不足10美元；隨后HHLR不斷增持，截至2018年末持有超200萬(wàn)股（股價(jià)大概14美元附近），2020年末更是持有超400萬(wàn)股為彼時(shí)第九大重倉(cāng)股。而在2021年一季度，B站更是一度突破150美元的關(guān)口，HHLR大賺15倍，于是，2021年一季度，HHLR已經(jīng)砍倉(cāng)一半的B站入袋為安。隨后B站震蕩下行，直至2021年四季度，階段反彈至86美元附近，四季末數(shù)據(jù)顯示，徹底清倉(cāng)。

對(duì)拼多多的布局也類似：在2018年三季度的底部開(kāi)始布局超200萬(wàn)股，彼時(shí)股價(jià)16美元附近，2020年末更是持倉(cāng)超1000萬(wàn)股至第一大重倉(cāng)股，隨后拼多多在2021年一季度股價(jià)超212創(chuàng)新高，HHLR開(kāi)始獲利離場(chǎng)，如今減倉(cāng)至21.3萬(wàn)股。

主線依舊是醫(yī)療、科技

加大A股、港股布局

數(shù)據(jù)顯示，在HHLR的76個(gè)美股持倉(cāng)標(biāo)的中，生物科技、云計(jì)算和新能源等科技型企業(yè)占比超過(guò)七成，中概股、醫(yī)療與科技股是其投資主線。而在A股和港股市場(chǎng)，HHLR也相當(dāng)活躍，去年下半年以來(lái)重倉(cāng)投資了諾誠(chéng)健華、三環(huán)集團(tuán)、保利協(xié)鑫和用友網(wǎng)絡(luò)等公司。

值得注意的是，在HHLR對(duì)美股進(jìn)行調(diào)倉(cāng)的同時(shí)，加大了對(duì)A股、港股的投資力度，近期就投資了三環(huán)集團(tuán)、保利協(xié)鑫、用友網(wǎng)絡(luò)等公司。

2021年11月30日，A股MLCC（片式多層陶瓷電容器）產(chǎn)業(yè)龍頭三環(huán)集團(tuán)披露的向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)顯示，HHLR獲配金額最多，達(dá)7億元。

2021年12月， 港股硅料“龍頭”保利協(xié)鑫公告新股配售事項(xiàng)完成，合計(jì)配售約20.37億股股份，所得款項(xiàng)凈額約為49.94億港元，有消息稱HHLR也參與了此次配售，且拿下較多份額。

今年1月25日，A股的云計(jì)算公司用友網(wǎng)絡(luò)近53億的定增宣告落地，HHLR獲配3129.89萬(wàn)股，獲配金額近10億元，在17名獲配對(duì)象中居于首位。

附：HHLR 美股2021年4季度持倉(cāng)詳情：

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