加速出清“偽私募” 促進行業高質量發展

總管理規模即將突破20萬億大關的私募基金，已經成為大資管行業的一股重要力量，而防范行業重大風險、規范行業運營展業也成為了監管發力的重點。其中，整治“偽私募”，更是重中之重。

自2018年以來，監管接連通過分類備案登記制度、發布私募監管規定、規范代銷托管業務、加強現場檢查力度等一系列手段不斷整治私募行業的亂象。隨著分類監管來臨在即，私募行業有望進入合規穩健經營和高質量發展的新時代。

消除監管真空堅決整治“偽私募”

過去幾年，我國私募行業迎來了一輪快速發展，基金數量和規模均躍居世界前列。但快速發展背后，也存在不少風險，尤其是“偽私募”亂象層出不窮。

具體而言，“偽私募”往往是以投資為由，以高回報設置陷阱，突破合格投資者標準，具有公開宣傳、保本保收益、名基實貸、不履行登記備案等特征。不少投資人購買了“偽私募”產品，最終合同到期后，錢款卻不見蹤影，一查相關人員早已跑路，帶來的社會影響相當惡劣。

早在2019年10月，證監會主席易會滿就主持召開了私募股權和創投基金座談會。會議指出，要堅持以行業定位出發，逐步出清“偽私募”，推動出臺私募基金條例，抓緊修訂私募基金監管辦法。把握私募基金姓“私”的總體要求，逐步建立全面、動態、精準、穿透的綜合監測監控體系，加強非現場檢查與現場監管的銜接。

記者注意到，近兩年，私募行業中的“偽私募”正在加速出清。中基協統計數據顯示，2021年通過異常經營、失聯注銷機制清退的管理人達451家，其中異常經營機構278家，失聯機構173家。

近期，監管已多次強調對“偽私募”等風險深入開展整治，顯示對“偽私募”零容忍的堅決態度。

2021年12月13日，證監會主席易會滿在傳達學習中央經濟工作會議精神時著重強調，對“偽私募”、“偽金交所”等風險開展整治。

2022年1月17日，證監會召開2022年系統工作會議，在分析當前形勢，研究部署2022年重點工作時，會議提出要穩步推進私募基金風險分類整治，深入開展“偽私募”、“偽金交所”整治，加強分工協作，消除監管真空。

監管提升業務效率私募增強合規意識

隨著私募基金監管體系的持續完善，不少私募管理人反映，在辦理業務時，監管部門針對私募的溝通和反饋，效率也有了大幅提升。

“這幾年，監管對各家私募的監管力度確實在加強，會關注到私募的內控制度、合規性等問題，還會不定期上門抽查。在我們看來，這些都是好事，對合規私募其實不會有什么影響。還有一點讓我們感受非常明顯，現在監管部門對管理人反饋、解答的速度都比以前快很多，服務意識有所提高。在辦理業務比如產品備案時，都能體會到效率的明顯提升。”有私募基金人士表示。

華東某大型私募相關負責人還稱，監管部門會定期邀請頭部私募，就行業信息和合規方面的問題進行交流，“監管會讓大家提建議，廣泛聽取意見”。

2021年1月，證監會正式發布《關于加強私募投資基金監管的若干規定》，共十四條，形成了私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求，旨在進一步強化對私募投資基金的監督管理，以緩解近年來國內私募基金行業暴露的諸多問題。

星石投資副總經理、首席研究官方磊表示，“我們在日常運營和投資方面均做出了相應的風險管理措施。在運營方面，各個產品明確分賬，嚴格控制財務管理層面的風險；在投資方面，我們建立了關聯交易的相關制度，盡可能地避免內幕交易和利益輸送等風險。”

上海思勰投資相關負責人也表示，一方面，加強同監管部門的溝通，主動了解、學習最新的監管政策和監管要求，做到對監管政策的積極響應；另一方面，是提升合規經營意識，加強內部合規制度建設、流程建設和運營規范，進一步優化投資者服務全流程的合規性。

記者發現，過去幾年不少私募的合規意識不斷增強，主動提升了公司層面和產品運營層面的行為規范。與此同時，協會在登記備案方面也打開了綠色通道，為私募快速登記提供便利。

2021年9月，中國基金業協會發布了《關于優化私募基金備案相關事項的通知》，根據文件，涉及投顧類產品備案、自主發行類產品的部分重大變更、產品清算開始申請等，可實現自動辦理，提升了效率。另外，協會還公布了第二批分道制試點私募證券基金管理人納入標準，符合標準的私募管理人可對其基金備案業務采取自動辦理，實現“即提即備”。

中基協表示，2022年將繼續積極履行法定職責，優化私募基金登記備案制度環境，切實平衡好審核質量、辦理效率與防范風險之間的關系，服務行業高質量發展。

關鍵詞： 高質量 私募 行業