延遲退休漸行漸近？ 提前布局個人養老金正當時

近期，有關延遲退休的話題引起熱議。雖然最終方案尚未落地，但是及早做好準備，提高個人養老金投資比例已經成為越來越多人考慮的事情。一方面，退休人口數量不斷增加，國家和企業的養老保障體系正在發生變化，個人需要更多的資金來支持退休后的生活。另一方面，全球經濟的不確定性增加了通貨膨脹、匯率波動等風險，直接影響到你我這樣的普通投資者的財富。

目前，個人養老基金投資就是全球目前比較通行的方法，以長期累積財富，通過風險分散等措施降低投資風險為投資目標，從而力爭實現未來退休生活的財務保障。

很多養老基金投資都是采用FOF基金形式，比起單一基金，養老FOF基金具有靈活、二次分散風險等優勢，因為可以：

1.規劃未來：可以幫助投資者規劃未來的養老生活，為未來的生活保駕護航。

2.二次分散風險：養老FOF通過風險分散等措施二次分散投資風險。

3.專業優勢：通過專業的基金經理管理資產，養老金FOF投資可以充分發揮專業優勢。

在這方面，作為養老基金中的翹楚，加拿大退休金投資計劃是養老FOF的一個很好的案例，這和它由風險水平而動態調整的投資組合有著密不可分的關系。

加拿大養老保險基金（以下簡稱加拿大養老金）堅持主動投資、動態平衡的投資風格，對整個行業做好資產配置都有著非常強的借鑒意義。那么加拿大養老金具體是如何做到這點的呢？在下一期我們將詳細講解，加拿大養老金在主動管理方面有哪些獨創策略，以及突破了哪些傳統資產配置的框架束縛。

事實上，國內也正在大力布局以FOF基金為代表的個人養老金投資。2022年11月，證監發布了《個人養老金基金名錄》，公布了129只FOF基金增設Y類份額，作為個人養老金的專用份額，設置費率優惠，鼓勵投資者長期持有。民生加銀旗下也有三只基金入選，分別是民生加銀康寧穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y類份額：017283）、民生加銀康寧平衡養老目標三年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y類份額：017398）和民生加銀康泰養老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y類份額：017399），既包括目標風險策略的穩健型、平衡型，也包括目標日期策略，為投資者提供豐富選擇。

當下，A股的春季行情令不少投資者感覺春風拂面。后市展望，民生加銀基金分析表示，北京時間2月2日凌晨，美聯儲公布了2月利率會議決議，加息25個BP符合市場預期，非農數據與非制造業PMI雙雙大跌超預期，因此短期內需要警惕美元走強帶來的風險，全球股票市場可能因此承壓。海外勞動力就業市場的火熱可能會導致通脹下降預期放緩，利率水平可能因此會繼續維持在高位，債券市場則可能會因通脹水平強預期，弱現實等原因繼續調整。國內市場，目前A股的投資價值和情緒有所復蘇，春節期間的高頻數據也提示在節后有可能消費行業出現反轉。養老FOF等產品，有助于應對市場波動，在享受稅收遞延政策的同時，保持獲取國內經濟困境反轉紅利的機會。

風險提示： 1、以上內容不構成法律文件或宣傳推介材料，在任何情況下均不構成投資建議。本文所引用的觀點、分析及預測僅為個人觀點，是其在特定市場情況下并基于一定的假設條件下的分析和判斷，并不意味著適合今后所有的市場狀況，不構成對閱讀者的投資建議。本公司或本公司相關機構、雇員或代理人不對任何人使用此全部或部分內容的行為或由此而引致的任何損失承擔任何責任。

2、Y類基金份額指針對個人養老金投資基金業務單獨設立的一類基金份額。投資于Y類份額的特有風險包括基金在運作過程中可能被移出個人養老金可投基金名錄，導致投資者無法繼續申購相關份額的風險。產品中“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損，投資需謹慎。基金設有最短持有期限的，在最短持有期內，投資者將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。市場有風險，投資需謹慎。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。投資者須仔細閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》等法律文件及公告，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，謹慎選擇合適的產品。基金管理人以誠實信用、勤勉盡責原則管理基金資產，但不保證本基金一定盈利和最低收益。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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