資本涌向FFR醫(yī)械賽道背后:FFR在中國應(yīng)用率不及1% 銷售成難題

2021-01-11 11:10:17來源:證券日報(bào)

國家醫(yī)療保障局消息,截至1月9日,國家組織冠脈支架集中帶量采購中選結(jié)果在北京、天津等23個(gè)省市區(qū)正式落地實(shí)施。

冠脈支架集采落地好處多多,但對于其是否能夠解決“心臟支架濫用”的問題,業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)不一。此外,涉及冠脈支架植入的PCI(經(jīng)皮冠脈介入治療)手術(shù)數(shù)量逐年攀升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2018年我國PCI手術(shù)量為91.53萬例,同比上漲21.54%;2019年P(guān)CI手術(shù)量為103萬例,同比上漲12.53%。這也導(dǎo)致心血管介入產(chǎn)品依然是資本關(guān)注的熱門領(lǐng)域。

動(dòng)脈橙數(shù)據(jù)顯示,2020年12月份,全球心血管耗材領(lǐng)域的當(dāng)月融資數(shù)量達(dá)到6起,相比11月份融資總額環(huán)比上升超320%。而受集采政策影響,國內(nèi)資本已將目光投向集采目錄外的心血管介入產(chǎn)品。例如,能夠更精準(zhǔn)判斷患者是否應(yīng)該植入支架的診斷方式FFR(冠狀動(dòng)脈血流儲(chǔ)備分?jǐn)?shù))所涉及的耗材產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,F(xiàn)FR改變了行業(yè)內(nèi)隨意使用支架植入的亂象,是一種診斷、檢查環(huán)節(jié)的技術(shù)革新。醫(yī)療器械領(lǐng)域一位不愿具名的資深從業(yè)者對《證券日報(bào)》記者表示,隨著中國支付政策改革、專業(yè)教育的推廣和新廠商的入場,F(xiàn)FR有望在未來5年-10年迎來黃金發(fā)展期。

FFR在中國應(yīng)用率不及1%

FFR是診斷冠心病的方式之一。臨床用于測量FFR常見的手段是借助壓力導(dǎo)絲這種耗材,但FFR應(yīng)用率在中國其實(shí)并不高,原因包括技術(shù)壟斷和市場教育不到位。

數(shù)據(jù)顯示,F(xiàn)FR在全球范圍內(nèi)的患者應(yīng)用率大約為6%—8%。在發(fā)達(dá)國家,F(xiàn)FR的應(yīng)用已經(jīng)較為廣泛,2014年,英國的應(yīng)用比例為18%,美國的應(yīng)用比例達(dá)到30.8%。而截至目前,F(xiàn)FR在中國的應(yīng)用比例還不到1%。這一方面是市場教育不到位,醫(yī)生操作難。另一方面,則是FFR導(dǎo)絲由海外兩大巨頭公司壟斷,價(jià)格也非常昂貴。

點(diǎn)石資本的行業(yè)研報(bào)提到,跨國公司(雅培、飛利浦)忽視中國FFR市場,專業(yè)教育力度不足,特別是缺少技術(shù)銷售團(tuán)隊(duì)。此外,中國FFR僅有壓力導(dǎo)絲一種測量器械可用,相比傳統(tǒng)工作導(dǎo)絲操作不便,增加了醫(yī)生的操作難度。

在北京一家三甲醫(yī)院工作的心臟手術(shù)醫(yī)生劉明(化名)告訴《證券日報(bào)》記者,國內(nèi)也不是每個(gè)醫(yī)院都有FFR壓力導(dǎo)絲。“像我們醫(yī)院就沒有。而且它的價(jià)格很貴,大概在一萬多元,是比較昂貴的耗材。”

但FFR在臨床上又有顯著的優(yōu)勢。醫(yī)院常見診斷冠心病的方式,是冠脈CT和冠脈造影。“但FFR可以更進(jìn)一步明確斑塊狹窄程度是否必須進(jìn)行支架治療。”劉明表示。即FFR在診斷效果上,得出的結(jié)論相對更準(zhǔn)確。

中國企業(yè)紛紛發(fā)力

在導(dǎo)絲技術(shù)被海外企業(yè)完全壟斷的情況下,中國企業(yè)在FFR領(lǐng)域也摸索出了自己的路。

廣州眾成醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)高級研究員鄭珂告訴《證券日報(bào)》記者,F(xiàn)FR壓力導(dǎo)絲在操作中需要連續(xù)回撤才能夠完成測量,這也帶來了一定的手術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

因此,CT-FFR、QFR(定量血流分?jǐn)?shù))等無創(chuàng)的FFR測量技術(shù),以及比壓力導(dǎo)絲穩(wěn)定性更高的壓力微導(dǎo)管就成為了國內(nèi)企業(yè)目前主攻的方向。

據(jù)了解,目前國內(nèi)已獲得和即將獲得FFR產(chǎn)品注冊證的國產(chǎn)廠商有深圳北芯、博動(dòng)醫(yī)學(xué)、潤心醫(yī)療、科亞醫(yī)療。

博動(dòng)醫(yī)學(xué)研發(fā)的QFR測量系統(tǒng),于2018年獲得NMPA頒發(fā)的三類醫(yī)療器械注冊證,成為首個(gè)獲批的無導(dǎo)絲在線冠脈血流儲(chǔ)備分?jǐn)?shù)評估系統(tǒng)。博動(dòng)醫(yī)學(xué)也于2020年11月份獲得由高瓴資本領(lǐng)投的B輪融資,金額達(dá)數(shù)億元人民幣。

潤心醫(yī)療開發(fā)的FlashAngioCAFFR測量系統(tǒng),于2019年獲得NMPA注冊證,目前公司已進(jìn)行4輪融資,最新一輪融資于2020年4月份完成。

科亞醫(yī)療主攻CT-FFR方向,于2020年獲得了國內(nèi)首個(gè)AI三類醫(yī)療器械“冠脈血流儲(chǔ)備分?jǐn)?shù)計(jì)算軟件”注冊證。

而深圳北芯則推出TruePhysio壓力微導(dǎo)管,是國際第一個(gè)基于MEMS傳感器的快速交換FFR壓力微導(dǎo)管,已獲得CE認(rèn)證和中國國家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)注冊證。2016年至今,深圳北芯一共獲得了5輪融資,最新一輪融資于2020年12月31日完成。

“國內(nèi)企業(yè)在FFR設(shè)備的研發(fā)方面,無疑更傾向于無創(chuàng)和無導(dǎo)絲設(shè)備的研發(fā)。”鄭珂向記者表示。

推廣難題何解?

2020年資本對FFR領(lǐng)域公司的參投,顯示出這一賽道的未來潛力。

“FFR技術(shù)對于國內(nèi)資本的吸引力主要來自于幾個(gè)方面。第一,這幾年市場開始有較快發(fā)展的趨勢,雖然2020年冠脈FFR市場規(guī)模總共才1.3億元,但未來由于學(xué)術(shù)進(jìn)步和支付政策改革,中國FFR年復(fù)合增長率可能將達(dá)65%;第二,國內(nèi)FFR的應(yīng)用率不到1%,市場空間很大。第三,F(xiàn)FR應(yīng)用的耗材和設(shè)備都屬于高附加值,意味著高利潤。”鄭珂表示。

但FFR在國內(nèi)不足1%的應(yīng)用率,也是企業(yè)推廣產(chǎn)品時(shí)不得不面對的挑戰(zhàn)。上述業(yè)內(nèi)人士向《證券日報(bào)》記者表示,“國內(nèi)外廠商都將推進(jìn)臨床使用冠脈功能學(xué)檢查的市場教育。并且,在目前的國內(nèi)學(xué)術(shù)會(huì)議上,心內(nèi)科專家普遍對FFR的價(jià)值達(dá)成共識(shí),很少有疑慮。”

記者也從FFR領(lǐng)域某醫(yī)療器械公司了解到,有公司通過精準(zhǔn)PCI系列專業(yè)教育和FFR學(xué)術(shù)高峰論壇繼續(xù)普及相關(guān)理念。

2020年冠脈支架的集采,也對FFR領(lǐng)域產(chǎn)生助力。“由于過去冠脈支架的高附加值能為醫(yī)院科室?guī)硐喈?dāng)多的收入,以往推廣FFR時(shí),醫(yī)生認(rèn)為FFR會(huì)減少PCI的手術(shù)量,繼而影響科室的業(yè)務(wù)量和收入,客觀上對FFR缺少學(xué)習(xí)動(dòng)力。隨著冠脈支架大規(guī)模集采降價(jià),對科室收入的貢獻(xiàn)顯著降低,醫(yī)療服務(wù)價(jià)格體系改革也使醫(yī)生更加回歸產(chǎn)品的臨床意義本身。”鄭珂向記者說。

責(zé)任編輯:孫知兵

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