申萬菱信聚源寶債券募集失敗 本月第二只公告募集失敗的基金

今日，申萬菱信基金發(fā)布公告，旗下申萬菱信聚源寶債券型證券投資基金因未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案的條件而未能成立，這也是本月第二只公告募集失敗的基金，也是本年度第24只募集失敗的基金。

而2019年全年募集失敗基金數(shù)量也為20只，公開信息顯示，新基金募集失敗多出自中小型基金公司，在行業(yè)資源逐漸向頭部公司集中的環(huán)境下，中小基金公司的生存環(huán)境愈加艱難。

巨潮資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，申萬菱信聚源寶債券之前，已有德邦科技創(chuàng)新3年封閉混合、東興臻至債券、寶盈盈瑞純債債券、民生加銀匯眾18個(gè)月定開債券、紅塔紅土盛新一年定開混合等23只公告募集失敗，涉及23家基金公司，其中東興證券、方正富邦基金年內(nèi)均有兩只新基金募集失敗。

分類型看，二季度后債市震蕩債券基金收益大面積下滑，債券基金募集失敗案例迅速增加，包括申萬菱信聚源寶債券在內(nèi)，年內(nèi)已有14只債券基金募集失敗，另有9只權(quán)益類基金和1只混合型FOF募集失敗。

無一例外，今年以來募集失敗的新基金均因募集期滿后認(rèn)購(gòu)戶數(shù)過少或未達(dá)成立規(guī)模下線，尤其是在權(quán)益類市場(chǎng)火爆的市場(chǎng)環(huán)境中，年內(nèi)業(yè)績(jī)不佳的債券基金發(fā)行愈加困難，此外，數(shù)據(jù)顯示，存量債券基金在三季度甚至遭遇凈贖回4042.64億份，近六成基金遭遇份額縮水。

公開信息顯示，東興證券、寶盈基金、方正富邦基金、國(guó)融基金等年內(nèi)有新基金募集失敗的基金公司八成以上為中小型基金公司，規(guī)模大多在百億元以下，有少數(shù)幾家基金公司管理規(guī)模甚至低于10億元。截至今年三季度末，申萬菱信基金旗下基金份額581.63億份，管理規(guī)模619.96億元，作為一家成立于2004年的且以權(quán)益類產(chǎn)品為賣點(diǎn)的基金公司，申萬菱信基金落后于多數(shù)同期成立的基金公司和后進(jìn)者。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，明星基金經(jīng)理+好看的過往業(yè)績(jī)成為代銷機(jī)構(gòu)推送新基金產(chǎn)品和普通投資者認(rèn)購(gòu)新基金的必備條件，而這也恰恰是眾多中小基金公司所不能具備的，雖然將公司發(fā)展方向放在了投研和權(quán)益類產(chǎn)品之上，但因不能引進(jìn)“自帶流量”明星基金經(jīng)理，面對(duì)理想與現(xiàn)實(shí)之間的鴻溝，中小基金公司也只能聳肩一嘆。

另一位業(yè)內(nèi)人士表示，近年來基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化嚴(yán)重，且今年新基金發(fā)行市場(chǎng)異常擁擠，基金公司在在不少熱門品種上往往一擁而上，同一時(shí)期往往有幾十只新基金在發(fā)，最后的成立規(guī)模拼的往往是公司的渠道優(yōu)勢(shì)，同類型基金成立規(guī)模差距明顯。

公開數(shù)據(jù)顯示，今年市場(chǎng)上百億規(guī)模以上新成立屢見不鮮，但也有如紅土創(chuàng)新醫(yī)療保險(xiǎn)股票這樣0.1億元踩線成立的基金，且基金公司動(dòng)用自有資金認(rèn)購(gòu)了該基金1000萬元，基金公司自由份額占總份額的99.05%，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之激烈可見一斑。

與頭部基金公司相比，東興證券等眾多中小基金公司和新基金公司依賴機(jī)構(gòu)委外資金迅速做大規(guī)模，但隨著機(jī)構(gòu)資金偏好轉(zhuǎn)變和流行的新規(guī)施行，機(jī)構(gòu)資金輾轉(zhuǎn)騰挪造成了眾多中小基金公司規(guī)模大起大落。

而2018年后，公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，渠道尤其是銀行門檻不斷增高，渠道在推薦新基金時(shí)更加青睞明星基金經(jīng)理、優(yōu)秀的過往業(yè)績(jī)、清晰的品牌辨識(shí)度，還有部分公募基金大佬離職創(chuàng)業(yè)成立的新基金也公司也因“流量明星”效應(yīng)迅速做大了規(guī)模和影響力，而這卻成為很多中小基金公司翻不過去的一道“高墻”。