樣板固收＋基金 追求穩(wěn)健回報的投資者可適當關注

近一年，震蕩波動是市場常態(tài)已成為業(yè)內共識，而低利率環(huán)境在未來較長時間亦會大概率維持。業(yè)內人士分析認為，目前國內宏觀經濟持續(xù)回暖，基本面的復蘇將驅動增量資金入場，未來A股有望進入震蕩向上的行情;債市方面經歷5月以來的下跌后，債市利率進一步向上空間亦有限，長期配置價值已經顯現(xiàn)，因而“固收+”產品不失為當前投資者進行資產配置的優(yōu)選策略。據悉，標準樣板固收+基金——泰達宏利波控回報12個月持有期混合基金(基金代碼：010845)將于12月21日公開發(fā)行，追求穩(wěn)健回報的投資者可適當關注。

據了解，作為標準的固收+基金，泰達宏利波控回報基金投資于股票資產的比例為0%-30%(投資于港股通標的股票的比例為股票資產的0%-50%)，將通過量化風險模型和風險預算目標對資產配置比例進行約束，以期獲得與目標風險相匹配的最佳資產配置比例。在進取性上，30%以內權益?zhèn)}位，弱市減少權益?zhèn)}位，力爭避險，牛市增加權益配置，追求增值;在防守性上，70%以上固收筑底，優(yōu)選債券作為底倉，嚴控下行風險。

值得一提的是，泰達宏利波控回報基金將采用風險預算目標策略，而該策略是泰達宏利基金投研團隊除深諳成長股投資之外，多年投研積累的另一體現(xiàn)。泰達宏利相關負責人表示，從長期經驗來看，目標波動風險預算技術在風險控制方面效果顯著，有助于提高風險調整后收益。成立于2005年的泰達宏利風險預算基金，可謂是目標波動風險預算策略的代表作。根據Wind數(shù)據統(tǒng)計顯示，自成立以來截至2020年12月16日，泰達宏利風險預算基金在過去16年中有12年獲得正收益，成立以來回報超5倍，達521.54%，同期業(yè)績比較基準僅為117.59%。

另據了解，泰達宏利波控回報基金將由兩位十逾年投研老將傅浩、劉欣共同管理。其中，權益風控擔當為泰達宏利基金投資總監(jiān)劉欣先生，其具備13年證券投資管理經驗，投資中關注紀律性，注重風險控制。固收擔當為泰達宏利基金固收投資副總經理傅浩先生，其同樣具備13年證券投資管理經驗，投資中注重基本面分析，擅長把握細微政策變化帶來的投資機會，對于信用分析以及定價有深入的理論研究。需要強調的是，傅浩先生擅長的“固收+”策略是固定收益加上價值股以及打新。

較之一般固收+基金，泰達宏利波控回報基金運作模式相對特殊，考慮到固收+策略長期有效，同時結合投資實踐，投資者持有期越長，獲得正收益概率越大，因此該產品設定了12個月持有期。認/申購后，對應的基金份額會鎖定12個月，其中認購份額鎖定期從基金合同生效日起算，申購份額鎖定期從申購確認日起算，期間不可贖回。