財(cái)通基金投資業(yè)績突降 評級從5星跌落至3星

最近，財(cái)通基金有些失落，由于旗下股票型基金業(yè)績的“瘸腿”，令其公司的綜合評級出現(xiàn)了大滑坡。那么，在股市扶搖直上的這段時(shí)間，財(cái)通基金的股票型基金投資業(yè)績緣何會(huì)出現(xiàn)這種反常情況呢?

作為一家成立9年的基金公司，財(cái)通基金曾憑借定增基金“曲線超車”，但后因踩雷樂視網(wǎng)(300104.SZ)等公司吞下苦果，且近年來基金規(guī)模、業(yè)績并不盡如人意。“與此前定增操作相比，財(cái)通基金近期稍顯謹(jǐn)慎，這或與該公司此前參與定增多次踩雷有關(guān)，在高位大額獲配上市公司非公開發(fā)行股票后跌破增發(fā)價(jià)的情況亦屢見不鮮。”業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為。

財(cái)通基金投資業(yè)績突降

中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)據(jù)天相投顧的評級數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在可比的108家基金管理公司中，三季度評級與二季度出現(xiàn)變化的有34家，占比31.48%，其余基金管理公司的綜合評級并沒有什么變化。而在出現(xiàn)變化的這34家基金管理公司中，有15家為評級下降，占比44.12%。尤為值得注意的是，有4家公司的評級直落兩星，而由5星降至3星的卻只有財(cái)通基金一家。

在人們心目中，財(cái)通基金是一家靠定增產(chǎn)品一躍成為“優(yōu)等生”的基金管理公司，為什么這次的評級會(huì)出現(xiàn)這么大變化呢?

據(jù)中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)了解，天相投顧是從基金公司基本實(shí)力、投資管理能力和穩(wěn)定性三個(gè)方面來對基金管理公司進(jìn)行綜合評級的，這三個(gè)方面所占權(quán)重分別為30%、60%、10%。基本實(shí)力主要是看其資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)管理規(guī)模、管理基金數(shù)量、產(chǎn)品線完善程度等;投資管理能力主要考慮建倉6個(gè)月以上的積極投資偏股型基金(股票型(不含指數(shù)型基金)和混合型(不含保本型基金))的收益能力;穩(wěn)定性方面則考察過去三年股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、高級管理人員(董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理)變動(dòng)、投資總監(jiān)變動(dòng)、基金經(jīng)理變動(dòng)和基金公司的合規(guī)情況。

財(cái)通基金這次評級突然下降，主要是在“投資管理能力得分”上吃虧了。數(shù)據(jù)顯示，其投資管理能力得分由二季度末的103分的高分降至三季度末的50分。而公司基本實(shí)力得分未變，保持著47分;穩(wěn)定性得分不降反增，由二季度的53分提升至84分。如此一來，其總分由二季度末的81.2分下降至52.5分，排名由第20名下落至第58名。

股基業(yè)績大滑坡

具體分析看，天相投顧的基金管理公司投資管理能力指標(biāo)體系數(shù)量化清晰，其評級所占權(quán)重達(dá)60%，分兩個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)：一是絕對收益指標(biāo)，按照旗下股票型(不含指數(shù)型)和混合型(不含保本型)基金一年和三年加權(quán)平均凈值增長率情況進(jìn)行評估，權(quán)重為33.33%;二是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)，按照旗下股票型(不含指數(shù)型)和混合型(不含保本型)基金的一年和三年加權(quán)平均詹森系數(shù)排名情況進(jìn)行評估，權(quán)重為66.67%。

中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)查詢天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)得知，財(cái)通基金旗下的股票型基金有6只，近6個(gè)月平均回報(bào)率為14.64%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金26.82%的平均業(yè)績，也跑輸同期滬深300指數(shù)27.20%的漲幅;近1年平均回報(bào)率為21.14%，更是不及同類基金44.18%的平均業(yè)績，也跑輸同期滬深300指數(shù)32.09%的漲幅;近3年平均回報(bào)率為23.61%，更是不及同類基金45.9%的平均業(yè)績，也跑輸同期滬深300指數(shù)26.74%的漲幅。不過，該基金公司旗下的混合型基金在各時(shí)期均略贏同類基金。

尤為值得注意的是，談潔穎管理的財(cái)通多策略升級混合(LOF)，卻成為混合型基金中的“大瘸腿”。2016年3月9日成立以來，截至2020年12月1日，財(cái)通多策略升級混合(LOF)累計(jì)回報(bào)率僅3.60%;該基金近3月、近6月、今年來、近3年回報(bào)率分別為-8.56%、7.92%、13.60%、9.51%，在3000余只同類基金中排名均居后1/4。這位有著近8年任職管理經(jīng)驗(yàn)的女將在這只基金身上陷入泥潭難以自拔。