公募基金三季度調倉初露端倪 看好順周期板塊醫藥生物行業受寵

10月下旬，上市公司三季報進入密集披露期，公募基金“抱團”持有的細分行業和個股再度成為市場關注的焦點。截至10月21日記者發稿時，首批發布三季報的91家上市公司的前十大流通股股東名單中，出現超200只公募基金的身影。

與今年二季度末公募基金的重倉股相比，在三季度，生物醫藥、電子、化工、國防軍工成為眾多基金重點挖掘的行業板塊。廣發基金策略投資部基金經理吳興武分析認為：“醫藥股雖然前期出現一定幅度的調整，但長期發展的邏輯并沒有發生變化，長期發展的驅動力仍在持續。”

91家上市公司三季報

出現200多只公募身影

隨著上市公司三季報陸續出爐，公募基金重倉股名單也浮出水面。尤其是明星基金經理的持倉動態，更是備受市場關注。

截至10月21日，首批披露三季報的91家上市公司前十大流通股股東名單中，出現超200只公募基金的身影，合計持有22.24萬股，對應持股市值合計501.1億元。《證券日報》記者梳理后發現，截至目前，公募基金最青睞的前十大重倉股分別是三友醫療、山河藥輔、愛旭股份、凱倫股份、亞光科技、北摩高科、紫光國微、普門科技、惠發食品、晶方科技。

三諾生物發布的三季報顯示，傅鵬博管理的睿遠成長價值在三季度增持281.68萬股;趙楓管理的睿遠均衡價值增持216.58萬股。這兩只睿遠基金在三季度末合計持有三諾生物4182.61萬股，對應市值合計16.74億元，分列該股第四和第五大流通股股東。睿遠成長價值自2019年第四季度成為三諾生物前十大流通股股東后，已連續三個季度加倉。睿遠均衡價值在今年一季度新進成為該股前十大流通股股東，并在隨后兩個季度連續加倉。不過，公募基金對該股的布局也存在分歧。由葛晨管理的博時醫療保健行業在三季度對該股有所減倉。

由謝治宇掌舵的興全合宜、興全合潤兩只基金在三季度合計增持健友股份829.13萬股，對應持股市值合計8.87億元。興全合宜還在三季度增持華海藥業246.2萬股，對應持股市值增至5.81億元。另外，興全合宜還在三季度減持圣農發展212萬股，對應持股市值降至1.42億元。

素有“一生只管一只基金”口碑的富國基金明星基金經理朱少醒的調倉動態也備受投資者關注。《證券日報》記者對相關數據梳理后發現，朱少醒管理的富國天惠基金在三季度加倉智飛生物609.93萬股后，最新持股增至1100萬股，對應持股市值為15.32億元。睿遠成長價值三季度還加倉了化工股皇馬科技，持有1169.31萬股，對應市值2.04億元，位列第八大流通股股東。

信達澳銀基金的明星基金經理馮明遠的投資風格時常讓市場“看不懂”。三季報顯示，該基金在今年三季度對長盈精密和紅星發展分別減持157萬股和336萬股，對應持股市值降至1.73億元和914.36萬元。

公募看好順周期板塊

醫藥生物行業受寵

延續今年二季度末公募基金重倉股的特點，截至目前已披露的數據，三季度公募基金對醫藥生物板塊的持有量仍然最大。在目前已曝光的公募基金重倉股中，已有16只醫藥生物行業股被基金重倉持有，除了一直被公募基金“抱團”持有的智飛生物、健帆生物以外，三友醫療、山河藥鋪、普門科技、健民集團等個股也在三季度仍被多家公募基金繼續堅守，但整體持倉數量均有所下滑。

廣發基金策略投資部基金經理吳興武分析指出，醫藥股前期出現一定幅度調整，一方面源于今年前8個月累計漲幅相對較大，估值處在歷史偏高水平;另一方面源于最近市場流動性比前幾個月有所收緊，導致醫藥板塊出現一定程度的回調。

已披露的上市公司三季報還顯示，電子、化工、國防軍工、機械設備等行業也被公募基金“抱團”持有。不過，公募基金對大金融股的整體布局并不高，形成明顯的分化趨勢。綜合來看，順周期板塊似乎更被公募基金看好。