上市公司購買私募產品再現 私募資管能力被認同

進入四季度，上市公司購買私募產品現象再度出現。日前，山東章鼓發布公告稱，公司認購了泓盛資產管理(深圳)有限公司(以下簡稱“泓盛資產”)“泓盛騰龍5號私募證券投資基金”份額1500萬元，此舉是為了提高公司資金使用效率，增加資金運營收益。

《證券日報》記者最新統計發現，今年以來，已有多家上市公司以不同資金量認購私募產品，年內合計豪擲資金高達5.35億元，購買了11家私募機構的13只私募基金。但是，這與去年總計8.33億元的認購金額相比，還差不小。

山東章鼓非首次認購私募

記者梳理發現，山東章鼓是今年以來第10家出資認購私募產品的上市公司。此前，包括天宸股份、九牧王、恒瑞醫藥、天創時尚、永吉股份等9家上市公司，以不同資金量認購了10家私募機構的12只私募基金。

從被認購產品來看，天創時尚和永吉股份分別認購的產品是“紐富斯均衡致勝策略12號”、“山楂樹甄琢5號”，其中“山楂樹甄琢5號”合計認購資金量高達2億元，這兩只私募基金分別由山楂樹甄琢資產與紐富斯投資擔任管理人。

據悉，山楂樹甄琢資產是一家新生私募，2017年6月份成立于上海，同年12月份在中國證券投資基金業協會完成備案。截至目前，旗下已經備案了15只基金，其中，有9只產品為今年備案。

天眼查數據同時顯示，山楂樹甄琢資產的疑似實際控制人為申霓，該公司在股權上與山楂樹投資形成關聯，后者為股權私募，同樣也已備案多只產品。

從上市公司認購方面來看，展鵬科技、永吉股份、三木集團、*ST天馬四家上市公司在今年均有多次購買私募的記錄，在這4家上市公司中，既有追加同一只基金，也有認購同一家私募旗下不同基金，更有同一家公司選擇認購不同私募管理人的產品。

值得一提的是，山東章鼓也并不是首次認購私募產品。今年5月份，山東章鼓使用自有資金認購了“民生財富尊享6號投資私募基金”份額1000萬元，投資期限95天，目前已按期贖回;其中，收回本金1000萬元，取得收益16.14萬元，實際年化收益率為6.2%。

私募資管能力被認同

近年來，投資認購私募基金份額，成為上市公司理財的重要選擇之一。

澤投資聯合創始人周文明向《證券日報》記者表示，上市公司購買私募基金產品，一方面，反映了市場看好權益類資產和A股市場的長遠走勢;另一方面，也說明對私募基金公司的資管能力和規范發展開始認同。受益于近幾年財富管理市場的規范發展，私募產品成為了上市公司資金配置選擇之一，私募管理人也高度重視安全性，產品風控標準很高。

據周文明介紹，對于私募基金來說，上市公司認購私募產品既是新的發展階段和風口，又面臨了新的要求和考驗。除了要進一步提升投研服務水平之外，在產品設計上，還要更加注意持倉組合的均衡配置，才能讓業績回報更加長期穩定。

“私募未來發展的核心是專業化和風險控制。首先是提升風險控制能力，為客戶資金安全提供一定保障;其次，投資領域多樣化，對基金團隊的研究能力有很高要求，只有專業化才能深入了解各個行業、把握行業趨勢，精準投資。”壁虎投資總經理張增繼告訴《證券日報》記者，近些年，隨著監管的不斷強化，私募行業進入了規范發展的快車道，并受到越來越多高凈值客戶的青睞。現階段，私募已經成為上市公司的理財新渠道。對于私募機構而言，與上市公司合作可以獲得更多的資金，同時，可以大幅提高品牌影響力，這在一定程度上成為推動私募行業發展的重要力量。

華輝創富投資總經理袁華明向《證券日報》記者表示，資金安全是上市公司資金管理的基本要求，隨著監管加強和私募基金發展逐步規范，私募產品的安全性顯著提升。私募產品還可以根據上市公司要求進行定制化設計，投資策略和資金進出上更為靈活，信息披露要求也低一些。此外，私募收益更加依靠投資收益，部分私募產品的高收益率對追求更高回報的資金吸引力比較大。