18家機構分享33.6億美元QDII新增額度 現有QDII業績PK公募系戰勝券商系

作為海外投資的主要渠道之一，QDII的額度擴容和業績表現均頗受投資者關注。

據外匯局最新披露的QDII投資額度審批情況表顯示，截至9月24日，QDII額度已增至1073.43億美元。9月22日，外匯局共向18家機構發放QDII額度33.6億美元，包括券商及券商資管子公司(以下統稱“券商”)、基金公司、銀行理財子公司、信托公司。同時，還有5家機構初次獲批QDII額度，合計8.5億美元。

從年內有數據顯示的公募基金及券商系QDII產品的業績來看，券商系整體業績不敵公募系。今年以來，公募系QDII以3.88%的平均收益率，暫時“領先”平均收益率為-2.71%的券商系QDII，更有6只公募系QDII收益率超過60%。

5家機構初獲QDII額度

合計8.5億美元

隨著國內投資者對境外投資需求的日益增長，2018年4月份，國家外匯管理局宣布再啟QDII額度審批，之前被“凍結”3年之久的QDII額度終于“解凍”。當時被凍結時，QDII額度為1015.03億美元;最新數據顯示，截至今年9月23日，QDII額度已增至1073.43億美元，歷經兩年多額度增加58.4億美元，僅今年9月22日一天就發放33.6億美元的額度。

《證券日報》記者比對前期審批情況表后發現，在今年9月22日新獲QDII額度的機構共有18家，其中包括：嘉實基金、博時基金等11家基金公司，獲批QDII額度22.3億美元;招商資管、國泰君安資管、中信證券等5家券商系機構，獲批QDII額度8.5億美元;另外還有1家銀行理財子公司(中郵理財)和1家信托公司(興業國際信托)，分別獲批2億美元、0.8億美元的QDII額度。在這18家機構中，銀華基金獲批的QDII額度最高，達到3億美元。

從累計獲批QDII額度來看，證券類機構是獲批額度最高的類別，合計批準額度為499.6億美元。其中，累計獲批額度最高的為華夏基金，達到36.5億美元;券商中獲批額度最高的是中金公司，為22億美元。銀行類機構合計批準額度為150.4億美元。其中，累計獲批額度最高的為匯豐銀行(中國)、花旗銀行(中國)，均為34億美元。此外，保險類機構合計獲批額度為339.53億美元，信托類機構合計獲批額度為83.9億美元。

在9月22日獲批QDII額度的18家機構中，中郵理財、興業基金、萬家基金、東證資管、德邦證券等5家機構均為初次獲批，合計獲批8.5億美元。其中，前4家獲批額度均為2億美元，德邦證券獲批0.5億美元，。

中央財經大學數字經濟融合創新發展中心主任陳端在接受《證券日報》記者采訪時表示，“對外匯局啟動新一輪QDII額度發放，需要置于雙循環新發展格局下資本市場雙向開放的大視野下來審視。在目前復雜的國際形勢下，穩預期成為重中之重。無論是設立自貿區開展本外幣一體化試點，推進境外機構投資者、境內證券投資渠道整合等舉措，還是面向境內機構重新啟動QDII擴容，都昭示了我國繼續深化資本層面雙向開放的決心，這是用實際行動對雙循環新發展格局的詮釋，對于糾正國際上關于內循環的錯誤認知以及相關不良雜音是一種有力回應。”

“面對中美科技摩擦對我國產業升級帶來的不利影響，強化自主創新、筑牢經濟安全底線是當務之急。但我們也必須清醒意識到，在新一輪長技術革命周期的早期階段，科技創新以及由此衍生的商業創新，內蘊一定的風險性。加大資本市場雙向開放力度，一方面，可以引進更多專業化的國際資本，倒逼國內資本市場改革。除了分攤風險外，還能以發展中的利益綁定打造新型命運共同體，破解逆全球化過程中的階段性困局。另一方面，鼓勵境內合格投資者加大海外資本市場投資力度，也是為了在全球范圍內更好地分享時代紅利，通過分散投資對沖國內科技創新的風險。”陳端對記者表示。

現有QDII業績PK

公募系戰勝券商系

對于投資者來說，為了不受央行每年每人5萬美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產品進行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產品、掛牌交易的股權產品、登記注冊的公募基金、上市交易的金融衍生品。

從年內有數據顯示的公募基金及券商系QDII產品的業績表現來看，基金系QDII明顯優于券商系QDII。東方財富Choice數據顯示，今年以來，公募基金市場共有271只QDII產品在運行，平均收益率為3.88%。其中，有6只產品收益率超過60%，共60只產品收益率超過20%;有147只產品年內錄得正收益，占比54.24%。收益率排行前三位分別是富國基金、南方基金、匯添富基金旗下產品。

與基金系QDII相比，券商系QDII的產品設置非常小眾，數量也稀少，今年以來收益率分化持續加大。東方財富Choice數據顯示，今年以來，有數據可查的8只券商系QDII產品的平均收益率為-2.71%，在券商各大類集合理財產品中業績墊底。其中，“光大全球靈活配置型(QDII)”表現最佳，今年以來收益率為32.61%;其余7只產品全都虧損。作為國內首批獲得QDII業務資格的券商，光大證券于2011年發行的“光大全球靈活配置型(QDII)”到現在已運作9年之久。

配置QDII產品的意義何在?國金證券分析師楊舒分析認為：“在不確定性沖擊具有深度和廣度的背景下，把握當下的確定性和多元化分散風險，已成為基金投資的重中之重。建議投資者充分發揮QDII可覆蓋海外多元化細分市場資產的優勢，在歐美股市中的科技、醫藥、黃金資產等領域甄選績優品種，增強基金組合資產配置的多樣性，豐富收益來源，并通過均衡搭配實現跨市場分散風險。”