公募“牽手”科創(chuàng)板一周年 132家基金打新科創(chuàng)板

公募基金作為資本市場中一支重要的機構(gòu)力量，在科創(chuàng)板市場上所起的作用舉足輕重。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在網(wǎng)下打新方面，共有2735只基金產(chǎn)品成功獲配科創(chuàng)板新股，132家公募基金全程參與，獲配新股總金額高達418.72億元。在持倉方面，共有1561只基金產(chǎn)品重倉101只科創(chuàng)板個股，持倉數(shù)量合計約2.3億股，對應(yīng)持倉市值達190.6億元。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“科創(chuàng)板這一年整體運行平穩(wěn)，注冊制試點成功，公募基金在科創(chuàng)板發(fā)展過程中十分重要，起到了活躍市場的作用，為投資者投資科創(chuàng)板打通了一個重要的投資途徑。”

132家基金打新科創(chuàng)板

從第1只科創(chuàng)板股票華興源創(chuàng)到第112只科創(chuàng)板股票復(fù)旦張江，近一年時間里，科創(chuàng)板新股網(wǎng)下配售名單中出現(xiàn)大批專業(yè)機構(gòu)投資者，社保基金、養(yǎng)老金、公募基金等賬戶頻繁現(xiàn)身，基金產(chǎn)品類別包括權(quán)益基金、指數(shù)基金、ETF產(chǎn)品等。在科創(chuàng)板打新的基金隊伍中，既有規(guī)模百億元的爆款基金，也有規(guī)模不足5000萬元的迷你基金。

《證券日報》記者注意到，到目前已有112只科創(chuàng)板股票公布網(wǎng)下打新結(jié)果，共有2735只基金產(chǎn)品成功獲配科創(chuàng)板新股，分屬132家公募基金旗下產(chǎn)品，獲配新股總金額高達418.72億元。目前打新成功率最高的基金產(chǎn)品是國聯(lián)安小盤精選混合，共獲配107只科創(chuàng)板新股。包括國聯(lián)安精選混合在內(nèi)的71只基金成功中簽科創(chuàng)板新股的數(shù)量均超過100只，另有813只基金成功中簽80只以上。

為了規(guī)避關(guān)聯(lián)交易，基金公司無法參與股東方作為主承銷商的科創(chuàng)板股票的打新，據(jù)此計算出的基金公司的“打新成績”顯示，南方基金、廣發(fā)基金、易方達基金、鵬華基金、富國基金、嘉實基金等6家基金公司旗下均有基金打中80只以上的科創(chuàng)板新股，打新能力突出。

公募基金緣何能如此高頻率地中簽科創(chuàng)板新股呢?科創(chuàng)板新股發(fā)行規(guī)則變化很大，除了將個人投資者的投資門檻提高之外，網(wǎng)上抽簽比例占總發(fā)行量比例也降到15%-40%，網(wǎng)下占比提升到70%左右。另外，科創(chuàng)板網(wǎng)下申購只允許機構(gòu)投資者參加，在這雙重因素作用下，科創(chuàng)板新股網(wǎng)下申購的中簽率大幅提升。

在科創(chuàng)板新股發(fā)行過程中，發(fā)行人會對網(wǎng)下投資者進行分類配售，將機構(gòu)投資者分為A類、B類和C類：A類投資者包括公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金以及保險資金等;B類投資者為合格境外機構(gòu)投資者資金;其他投資者均算做C類。按照中國證券業(yè)協(xié)會相關(guān)規(guī)定，主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時應(yīng)予以A類優(yōu)先考慮，同時大幅提高私募基金的準入門檻，符合要求的C類投資者數(shù)量大幅減少。這也是A類投資者在參與科創(chuàng)板打新能獲較高比例配售的原因之一。

這一年來，公募基金作為A類投資者，已成為科創(chuàng)板打新的絕對主力。《證券日報》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，112只科創(chuàng)板新股在網(wǎng)下共向投資者配售40.15億股，公募基金合計配售21.6億股，在網(wǎng)下投資者中占比達53.8%。

粵開證券研究院策略分析師殷越對《證券日報》記者表示，公募基金在打新科創(chuàng)板時能夠脫穎而出，主要有三方面原因：首先，公募基金對科創(chuàng)板打新參與度較高;其次，市場參與者增加，提升網(wǎng)下報價的博弈程度，公募基金作為專業(yè)的投資機構(gòu)，具備較完善的研究體系和定價體系，報價精準度較高;第三，中簽率提升的同時，也使得新股發(fā)行價格更趨于理性，符合市場定價水平。

公募基金打新科創(chuàng)板的收益到底有多少?一位公募基金的基金經(jīng)理對《證券日報》記者表示：“科創(chuàng)板打新產(chǎn)品的收益不僅來源于新股上市發(fā)行的收益，還有底倉收益，所以只要保證一方面的收益，打新基金的絕對收益就很可觀。當(dāng)然，有一部分科創(chuàng)板股票出現(xiàn)破發(fā)情況，但這未必是壞事，會讓投資者在詢價時避免盲目報高價，有助于科創(chuàng)板估值回歸理性。”

基金重倉101家科創(chuàng)板股票

在科創(chuàng)板推出后，6只科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金橫空出世，成為首批可參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售的公募基金，并受到市場熱捧。《證券日報》記者從2020年一季報數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，這6只戰(zhàn)略配售基金均在一季度明顯加倉，季末股票倉位最高升至31.05%。

最近一年，公募基金作為專業(yè)的機構(gòu)投資者，對科創(chuàng)板的投資布局力度越來越大。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年一季報中，有101家科創(chuàng)板公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)公募基金身影，共有1561只基金產(chǎn)品重倉科創(chuàng)板個股，持倉數(shù)量合計約2.3億股，對應(yīng)持倉市值達190.6億元。

與此同時，在連續(xù)發(fā)行不僅限于投資科創(chuàng)板個股的5批科創(chuàng)主題基金后，今年又發(fā)行了純粹投資科創(chuàng)板的科創(chuàng)主題基金。楊德龍表示：“未來這些基金的業(yè)績表現(xiàn)取決于科創(chuàng)板的表現(xiàn)，值得市場期待。”