私募基金11月再加倉 重點搶占科技股

多位私募人士向記者表示，目前主題板塊持續性偏弱，賺錢效應匱乏，而一些行業龍頭已經超跌，具備加倉條件。

華潤信托數據顯示，11月底，私募股票多頭指數成份基金平均股票倉位為75%，較前一月上升1.05個百分點，處于歷史較高位置。不過，在整體倉位上升的情況下，高倉位運作的私募卻在減少。83%的私募基金股票持倉在五成以上，較前一月下降1.09%個百分點;倉位在八成以上的也減少0.44個百分點至53.77%。

志開投資副總經理劉威表示，近期，受經濟增速下滑、通脹預期較高、貿易摩擦反復以及機構投資者年底獲利了結等諸多因素影響，市場震蕩下行，在這些因素沒有明顯變化的情況下，選擇保持中性倉位。

道誼投資表示，目前在進行組合結構的調整，為明年做準備。除了個別專戶客戶要求重倉高倉運作，其它產品倉位都在50%~60%之間，主要是盡可能保住收益，等待一季度的加倉時點。

北京和聚投資告訴記者，近期倉位在八成左右，在看好的領域里配置比例較高，沒有減倉。明年經濟增速平穩下臺階應該是當前市場偏多數人的預期，只要不出現斷崖式下降，大量低估的周期品種勝率較高。

從數據上看，11月各板塊配置比例變化較為溫和，滬深300指數成份股配置比例下降1.46個百分點至50.67%;港股配置比例增加0.06個百分點至15.73%。

11月，私募配置比例最高的三個行業為“食品、飲料與煙草”、“技術硬件與設備”和“制藥、生物科技與生命科學”，持倉比例分別為15.35%、9.58%和9.22%。其中，受益于科創板上市，“技術硬件與設備”板塊自7月份以來被私募大幅增持，接近歷史高位。

記者了解到，目前私募普遍看好科技股行情。和聚投資表示，明年可能是監管紅利大年，成長類公司有望享受政策紅利。中美貿易摩擦衍生出的科技競賽，已是確定性較強的風口，國產替代+技術進步將帶來較大的市場空間，技術領先的企業有望脫穎而出，如信息創新、5G中后周期及華為產業鏈的龍頭公司。

劉威表示，高科技為代表的成長股將出現結構性行情。高科技行業景氣度向上，有基本面支撐，還有政策扶持;同時，利率下行，支持成長股估值提升，而科技板塊的賽道仍然以5G商用為主線。

道誼投資表示，11月增配了新能源汽車和地產后周期行業股票，組合中保留了中長期看好的科技板塊公司及泛消費品行業公司。他們長期看好的方向，一是增量行業中的新經濟、或穩定增長的消費屬性行業，一是存量集中的行業。

數據顯示，11月私募持倉增幅最大的三個行業為“資本貨物”、“能源II”和“零售業”，分別增持0.57、0.56和0.3個百分點。減幅最大的三個行業為“保險II”、“制藥、生物科技與生命科學”和“銀行”，分別減持1.06、0.92和0.59個百分點。