基金公司上演“花式自購” “追星”也瘋狂

在自購這件事上，基金公司從來都是“該出手時就出手”。明星基金經(jīng)理出于對自身管理能力的自信，以及與基民“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的決心，也經(jīng)常大手筆認(rèn)購旗下基金。此外，基金公司內(nèi)部員工“追星”現(xiàn)象也較為普遍。

自掏腰包近18億

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至9月5日，年內(nèi)有62家基金公司加入自購行列，累計(jì)出手156次，合計(jì)買入17.78億元。

從產(chǎn)品類型來看，基金公司在債基上自掏腰包最多，達(dá)9億元。上海一位公募人士告訴《國際金融報(bào)》記者，在閑置資金比較多的情況下，基金公司會傾向于投資收益穩(wěn)健的固收類產(chǎn)品，債基是比較好的選擇。

以華夏基金為例，該公司旗下債基——華夏鼎略成立于1月25日，首募規(guī)模2億元。記者注意到，華夏基金認(rèn)購了其中的1億元，創(chuàng)下年內(nèi)金額最大的一筆自購。對于大手筆買入該基金的原因，華夏基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“不方便回應(yīng)。”

和去年有所不同的是，QDII基金和貨基出現(xiàn)在今年的自購名單上，自購金額分別為1.05億元和2000萬元。

其中，投向日本股市的3只QDII基金買入量頗多，易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、上投摩根日本精選和華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF，分別被自家公司買入5000萬元、2000萬元和500萬元。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，投資者對于日本股市還比較陌生，前期多持觀望態(tài)度。因此，需要基金公司注資，把產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績先做起來。

貨基方面，年內(nèi)的兩筆自購均來自浮動凈值型貨基。作為打破剛兌的創(chuàng)新型產(chǎn)品，鵬華基金和嘉實(shí)基金發(fā)行的首只浮動凈值型貨基，均采取發(fā)起式運(yùn)作方式。按照相關(guān)規(guī)定，對于發(fā)起式基金，管理人的認(rèn)購金額不低于1000萬元，且持有期限不少于3年。

在購買自家基金這件事情上，基金公司分為主動和被動兩種情況。記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，大多數(shù)時候基金公司都是被動自購，主要目的是“保發(fā)行”。

一種情況是前面提到的發(fā)起式基金，強(qiáng)制規(guī)定基金公司進(jìn)行自購;另一種情況是，非發(fā)起式基金存在“2億元、200人”的成立條件，在市場行情低迷或是推出創(chuàng)新型產(chǎn)品時，投資者的認(rèn)購熱情不高，基金公司為了讓基金順利發(fā)行，只能自掏腰包。

“追星”也瘋狂

除了公司層面投入固有資金，基金經(jīng)理和內(nèi)部員工也會因?yàn)榭春米约耶a(chǎn)品，主動進(jìn)行認(rèn)購。

很多明星基金經(jīng)理會認(rèn)購自己管理的產(chǎn)品，這既體現(xiàn)了對自身管理能力的自信，也表達(dá)了與基民“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的決心。

比如，興全基金的明星基金經(jīng)理董承非，在2015年股市大跌時，發(fā)行了興全新視野。他個人不僅同步認(rèn)購了500萬元，而且承諾持有期限不少于3年，成為當(dāng)時單筆自購金額最大的基金經(jīng)理。

目前自購數(shù)量最多的明星基金經(jīng)理是丘棟榮。他在去年加盟中庚基金后，先后發(fā)行了中庚價值領(lǐng)航混合、中庚小盤價值、中庚價值靈動3只基金，合計(jì)自購旗下基金1600萬份。

此外，中歐基金的曹名長、南方基金的史博、東證資管的林鵬、華安基金的楊明等多位明星基金經(jīng)理，均對旗下基金進(jìn)行了不同程度的自購。

基金公司內(nèi)部員工的“追星”行為也很常見。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，基金公司員工自購份額合計(jì)46.87億份，同比增加3.05億份。記者注意到，貨基最受基金公司員工青睞，合計(jì)認(rèn)購達(dá)22.75億份，占員工自購份額總數(shù)的48.54%。

僅從非貨基產(chǎn)品來看，被內(nèi)部員工購買份額最多的前20只基金中，出現(xiàn)了4只養(yǎng)老目標(biāo)基金和4只戰(zhàn)略配售基金的身影。其余則多為明星基金經(jīng)理掛帥的產(chǎn)品，比如，董承非管理的興全趨勢投資和興全新視野、傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價值、謝治宇管理的興全合潤分級、史博管理的南方瑞合三年、丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航混合和中庚小盤價值等。

明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品從來不愁賣不出去，而缺少歷史業(yè)績支撐的養(yǎng)老目標(biāo)基金，今年以來發(fā)行并不順利。不僅首募規(guī)模普遍在1000萬元出頭，且作為管理人的基金公司就認(rèn)購了其中的1000萬元。此前有公募相關(guān)人士向《國際金融報(bào)》記者透露，公司在發(fā)工資時，員工會同時得到現(xiàn)金與份額，一部分基金份額也算在工資里面。

“基金公司一般不會強(qiáng)迫員工購買自家基金，只是提倡大家多支持公司的產(chǎn)品。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴《國際金融報(bào)》記者，強(qiáng)制購買的情況在2015年股市大跌的時候確實(shí)出現(xiàn)過，當(dāng)時市場行情實(shí)在是太差了。

跟投需謹(jǐn)慎

那么，基金公司和內(nèi)部員工自購的數(shù)據(jù)，能否作為基民的投資參考?從賺錢能力來看，明星基金經(jīng)理大多表現(xiàn)不俗;而基金公司被動自購的產(chǎn)品，業(yè)績回報(bào)較為分化。

恒豐泰石董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時表示，基金經(jīng)理自購旗下基金表現(xiàn)出看好未來市場走勢，并且對自身投資管理能力充滿信心。對于這類基金，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注，但必須從長期投資的角度出發(fā)，不應(yīng)以投機(jī)的心態(tài)參與。

同時，韓瑋提醒投資者，切忌盲目跟投這些基金公司參與自購的基金。因?yàn)樽再徎鹂赡艽嬖谌箫L(fēng)險(xiǎn)：

其一，基金經(jīng)理壓力過大的風(fēng)險(xiǎn)。公司及員工大筆自購后，對該基金的關(guān)注度會非常高，基金凈值表現(xiàn)不佳時，可能會更多受到同事的咨詢、建議、指責(zé)等言語干擾。基金經(jīng)理如果壓力過大，反而會影響投資業(yè)績。

其二，投資過度保守的風(fēng)險(xiǎn)。由于基金中有領(lǐng)導(dǎo)和同事的投資，為了避免出現(xiàn)浮動虧損，基金經(jīng)理可能采取過度保守的策略，反而可能會錯失明顯的投資機(jī)會。

其三，利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。如果公司中的交易、風(fēng)控和合規(guī)崗位相關(guān)人員全都申購了本公司的某只基金的話，則公平交易和防范利益輸送相關(guān)制度的有效執(zhí)行將面臨挑戰(zhàn)。