底倉(cāng)震蕩加劇 多數(shù)科創(chuàng)板打新基金收益回落

多數(shù)科創(chuàng)打新基金

收益回落

數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，75只獲配科創(chuàng)板新股金額占凈值比超5%的基金(A、C份額合并計(jì)算)，當(dāng)周平均收益率為-1.23%，其中，正收益基金數(shù)量?jī)H為7只，占比為9.21%，剩余9成以上基金皆以負(fù)收益報(bào)收。

而在科創(chuàng)板新股上市首周，憑借高凈值占比，這類基金絕大多數(shù)斬獲不俗正收益，單周平均收益率高達(dá)5.34%，收益率最高的鵬華興泰單周漲幅高達(dá)9.38%。

北京一家中型公募基金經(jīng)理告訴記者，公司有5只產(chǎn)品參與科創(chuàng)板新股申購(gòu)，規(guī)模最優(yōu)的基金獲配金額占比超過(guò)5%，科創(chuàng)板開市首周該只基金收益超3%，但隨后一周股市調(diào)整，基金底倉(cāng)波動(dòng)加大，目前該只基金自科創(chuàng)板開市以來(lái)收益率只剩0.6%。

“我們的打新基金底倉(cāng)主要配置了白酒、家電、食品飲料等大消費(fèi)個(gè)股，近期股市調(diào)整較多的板塊就是前期漲幅較大的，這也讓底倉(cāng)波動(dòng)加劇，科創(chuàng)板打新帶來(lái)的超額收益幾乎都沒有了。”他說(shuō)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前獲配科創(chuàng)板新股金額占凈值比在5%以上的基金中，已經(jīng)有西部利得個(gè)股精選等4只產(chǎn)品自科創(chuàng)板開市以來(lái)收益告負(fù)，底倉(cāng)個(gè)股的調(diào)整是重要原因。

基金打新科創(chuàng)板

并非“穩(wěn)賺不賠”

多位業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)板打新確實(shí)為基金貢獻(xiàn)不俗正收益，未能參與科創(chuàng)板打新的基金跌幅將更大，但科創(chuàng)板打新也要持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并非“穩(wěn)賺不賠”。

北京一家中型公募研究員表示，從參與科創(chuàng)板打新的角度看，打新基金是獲得了超額收益?？苿?chuàng)板新股上市當(dāng)天，不少新股漲幅翻倍，打新基金收獲不俗的投資回報(bào)，尤其是基金規(guī)模在1億~2億元之間的打新基金，當(dāng)周回報(bào)率最高，如果持有時(shí)間較長(zhǎng)的話，這類基金的超額收益將更加可觀。

該研究員分析，“從科創(chuàng)板首周的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，多數(shù)基金受益于科創(chuàng)板打新，基金凈值漲幅明顯，但當(dāng)周很多基金采取了賣出策略，兌現(xiàn)了打新收益。從第二周的表現(xiàn)看，這類基金絕大部分都是底倉(cāng)自身的波動(dòng)，這也導(dǎo)致股市大幅波動(dòng)期間基金凈值回撤較大，此時(shí)多數(shù)基金走勢(shì)與科創(chuàng)板走勢(shì)脫鉤了，科創(chuàng)板繼續(xù)上漲也與基金的波動(dòng)關(guān)聯(lián)不大。”

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為一種低風(fēng)險(xiǎn)策略的投資，科創(chuàng)板打新存在投資風(fēng)險(xiǎn)，近期科創(chuàng)板打新基金的表現(xiàn)，其實(shí)是很好的投資者教育過(guò)程。

上述北京中型公募基金經(jīng)理告訴記者，在科創(chuàng)板開市首周就有投資者想要申購(gòu)科創(chuàng)板打新基金，但考慮到底倉(cāng)波動(dòng)和申購(gòu)周期，他并沒有推薦投資者購(gòu)買。首先，從打新基金資產(chǎn)配置看，目前絕大多數(shù)打新基金配置了穩(wěn)健的消費(fèi)、醫(yī)藥、金融等個(gè)股，希望在底倉(cāng)穩(wěn)健同時(shí)去獲取打新收益;其次，從新股申購(gòu)角度來(lái)說(shuō)，雖然新股發(fā)行破發(fā)概率較低，但也存在過(guò)破發(fā)現(xiàn)象;三是在上半年消費(fèi)股行情下，目前消費(fèi)股估值在歷史相對(duì)高位，應(yīng)該警惕重倉(cāng)消費(fèi)股的打新基金調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

他說(shuō)：“打新科創(chuàng)板并不是穩(wěn)賺不賠的投資，越是打新規(guī)模性價(jià)比較高的基金，在打新收益率好的時(shí)候貢獻(xiàn)的超額收益就越多，但這類基金也因?yàn)榕渲昧溯^高的持股底倉(cāng)倉(cāng)位，底倉(cāng)波動(dòng)時(shí)的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也越大，投資者在投資中還是需要持續(xù)關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。”