海外巨頭虎視公募牌照 資管行業(yè)將迎格局“大洗牌”

在我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放步伐不斷加快的背景下，首家外資控股公募基金究竟“花落誰(shuí)家”成為市場(chǎng)熱議話題。繼今年4月摩根士丹利成功拍下參股的摩根士丹利華鑫基金公司5.495%的股權(quán)后，近日上海信托擬轉(zhuǎn)讓其持有的上投摩根基金2%股權(quán)的信息也引發(fā)了外界的廣泛猜測(cè)。

實(shí)際上，除了“摩根系”的兩家外資機(jī)構(gòu)，貝萊德、先鋒領(lǐng)航、瑞銀資管等多家海外資管巨頭對(duì)于內(nèi)地公募基金牌照均是“虎視眈眈”。不少外資更積極從公募行業(yè)“挖墻腳”，以助其開(kāi)拓中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)業(yè)務(wù)。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，這些海外老牌資管巨頭的入場(chǎng)或令長(zhǎng)期固化的公募基金行業(yè)迎來(lái)變局。

首家外資控股公募“呼之欲出”

去年4月，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就《外商投資證券公司管理辦法》答記者問(wèn)時(shí)表示，基金管理公司對(duì)境外投資者進(jìn)一步開(kāi)放，允許外資持股比例達(dá)到51%。一年之后，首家外資控股公募已“呼之欲出”。

日前，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所一則產(chǎn)權(quán)預(yù)披露信息顯示，上海信托擬轉(zhuǎn)讓其持有的上投摩根基金2%股權(quán)，雖然受讓方信息暫未公布，但此前摩根大通曾宣布有意將其在現(xiàn)有合資公司上投摩根基金的持股比例增加至控股比例。

無(wú)獨(dú)有偶。今年4月，摩根士丹利華鑫基金持股占比37.36%的二股東——摩根士丹利在廣州市中級(jí)人民法院舉辦的一次股權(quán)拍賣(mài)活動(dòng)上，以2503.96萬(wàn)元的成交價(jià)競(jìng)得中技實(shí)業(yè)持有的摩根士丹利華鑫基金5.495%的股權(quán)。若此樁股權(quán)變更事宜最終獲批，外資股東方將一舉成為摩根史丹利(002588)華鑫的控股股東。

實(shí)際上，有意獲取合資公募控股權(quán)的外資不止以上兩家。基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年2月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司122家，其中中外合資公司有44家，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括景順長(zhǎng)城、鵬華、興全、華寶、海富通、泰達(dá)宏利、匯豐晉信等15家公司的外資方股東持股比例均達(dá)到49%。

“我們整個(gè)集團(tuán)現(xiàn)在非常重視中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，連續(xù)兩年的年終業(yè)務(wù)總結(jié)會(huì)都放在中國(guó)內(nèi)地舉行，以前這種情況從來(lái)沒(méi)有發(fā)生。目前外方股東也想提高持股比例，獲得合資基金的控股權(quán)，不過(guò)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)上暫時(shí)有些困難。”華南一位外資“頂格持有”基金公司內(nèi)部人士稱(chēng)。

公募競(jìng)爭(zhēng)格局或迎“大洗牌”

除了尋求合資公募基金的控股權(quán)，也有外資資管巨頭希望直接獲得全持股的公募牌照。

去年年初，先鋒領(lǐng)航中國(guó)區(qū)總裁曾明確表示，未來(lái)想獲得全持股的公募牌照;去年11月份，有外媒報(bào)道，全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德正考慮尋求公募基金牌照，以求加強(qiáng)并擴(kuò)大在中國(guó)內(nèi)地的資管業(yè)務(wù);瑞銀資管亞太區(qū)主管兼中國(guó)在岸業(yè)務(wù)主管殷雷日前在接受采訪時(shí)表示，瑞銀高度關(guān)注中國(guó)內(nèi)地監(jiān)管政策，正在研究謀求公募牌照途徑。

有業(yè)內(nèi)人士透露，目前一些合資基金公司的中外股東在經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)控要求以及人才激勵(lì)制度等方面存在一些沖突，因此不少外資希望能夠“自立門(mén)戶(hù)”，獲得公募基金的絕對(duì)掌控權(quán)。

據(jù)了解，為了順利開(kāi)展中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)業(yè)務(wù)，不少海外資管巨頭都開(kāi)始積極招兵買(mǎi)馬，甚至不惜重金從公募行業(yè)“挖墻腳”。4月17日，貝萊德宣布任命湯曉東為中國(guó)區(qū)主管，負(fù)責(zé)管理發(fā)展和執(zhí)行貝萊德在中國(guó)的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。湯曉東此前曾先后擔(dān)任華夏基金總經(jīng)理和廣發(fā)證券副總經(jīng)理;另一海外老牌資管公司路博邁中國(guó)總經(jīng)理劉頌，在2017年加盟前為海富通基金總經(jīng)理。此外，貝萊德、富達(dá)、道富銀行、摩根大通、安聯(lián)等多家外資均于近期掛出一大批人才需求，涉及投資研究、渠道戰(zhàn)略、銷(xiāo)售等多個(gè)崗位。

一位銀行系公募高管曾直言不諱地表示，未來(lái)公募行業(yè)或?qū)⒁驗(yàn)橥赓Y巨頭的闖入而出現(xiàn)“大洗牌”。他認(rèn)為，一方面，這些老牌資管公司強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將打破現(xiàn)有公募行業(yè)長(zhǎng)期固化的格局，提升優(yōu)勝劣汰的效率;另一方面，外資的瘋狂“搶人”也可能造成公募行業(yè)優(yōu)秀人才流失。