大盤纏斗3000點 3月份成土洋私募調研高峰期

今年以來，在股市回暖背景下，私募調研熱情依然較高，相比往年，今年已經有超過百家私募合計調研近千次;其中，百億元級私募調研次數居前，且3月份成為了私募調研的高峰期。

《證券日報》記者根據東方財富Choice和WIND數據統計發現，今年以來私募調研熱情依舊非常活躍，有17家私募調研次數均在10次以上。通過進一步梳理發現，這些私募對醫藥、5G等板塊最為青睞，這也符合了私募一致看好科技股的態度。

與此同時，在這些私募中，不乏有很多外資私募，例如摩根士丹利公司(QFII)、新思路投資有限公司(QFII)、大和證券資本市場有限公司(QFII)和野村投資管理香港有限公司等。

頭部私募調研15次左右

《證券日報》記者根據WIND數據統計發現，今年以來，已經有超過百家私募合計調研近千次，其中，排名靠前的均為百億元級私募，例如凱豐投資、敦和資產、景林資產、星石投資、重陽投資和朱雀基金(已轉公募)等，其調研次數多在15次以上，觀富(北京)資產、淡水泉投資、拾貝投資、永安國富等，都在10次左右。

具體來看，今年以來，凱豐投資合計進行了18次調研，其中主板上市公司有5次、中小板有7次、創業板有5次;敦和資產、景林資產和星石投資均進行了17次調研，除了景林資產在中小板有12次調研外，其余兩家私募在主板和創業板的調研次數相對平均。

此外，重陽投資、淡水泉投資、拾貝投資、永安國富分別有15次、12次、11次、9次，其中除了拾貝投資在創業板進行了6次調研外，其余私募對創業板的調研次數均在5次以下。

記者通過東方財富Choice數據統計發現，在有記錄可查的超百家私募合計近千次調研中，基本涵蓋了A股市場的所有板塊，但醫藥和5G板塊最受青睞，且3月份成為了私募集中調研的高峰期。具體來看，今年3月份以來，景林資產調研次數最多，截至3月20日已進行了7次調研，其調研對象分別是亞瑪頓、榕基軟件、南興裝備、分眾傳媒、德賽西威、邁瑞醫療、森馬服飾;深圳市翼虎投資、朱雀基金和重陽投資分別進行了3次調研，調研板塊多為醫藥健康、TMT和5G。

據了解，景林資產看好在當前的居民消費結構中，實物性的消費增速有放緩跡象，但享受型、服務性的消費增速在快速提升，教育、醫療、旅行、連鎖餐飲這些看上去無形但提高生活質量的消費增長非常快。新的商業模式帶來效率的提升，背后是傳統消費和互聯網的結合，長周期上看好的行業主要有科技壟斷性的平臺(依靠科技賦能，對傳統行業進行改造，提高政府、企業的運營效率)、高效率的服務行業和醫療健康、養老服務等行業。

3月份成為私募調研高峰期

《證券日報》記者通過對今年3月份進行過調研的私募梳理發現，不乏諸多外資私募頻現調研行列中，合計超過9家外資私募對14家上市公司進行過調研，其中有上市公司被多個外資私募集中調研。

具體來看，今年3月份，摩根士丹利公司(QFII)進行了3次調研，分別是大族激光、勁拓股份和邁瑞醫療;新思路投資有限公司(QFII)進行了2次調研，分別是開爾新材和勁拓股份;大和證券資本市場有限公司(QFII)進行了2次調研，分別是海康威視和新時達;和野村投資管理香港有限公司進行了2次，分別是歐普照明和邁瑞醫療;此外，統一證券投資信托股份有限公司(QFII)、蘭馨亞洲投資集團、加拿大養老基金亞洲投資公司、匯豐環球投資管理(香港)有限公司(QFII)和富蘭克林鄧普頓投資管理(上海)有限公司均進行了1次調研，其中加拿大養老基金亞洲投資公司和匯豐環球投資管理(香港)有限公司(QFII)，以及和野村投資管理香港有限公司集中對邁瑞醫療進行了調研。

朱雀基金表示，在與北美同行的交流中了解到，雖然受到中美貿易摩擦和中加關系的影響，無論是美國的主動管理基金，還是加拿大的主流養老資金，都普遍關注中國資產，且均有增加配置中國資產的明確意愿。“綜合宏觀背景、政策導向、投資者風險偏好來看，資金持續流入的趨勢正在形成。由于宏觀面流動性寬松的背景已經實實在在地演變成A股交易量的增長，后續只要經濟增長不再次出現平臺式下移，A股將有望告別熊市，甚至完成向牛市的跨越。”

配置上，朱雀基金將首選視野中驅動全球未來經濟社會進步的先進產業，如光伏、新能源車、電子、通信、AI、云計算、大數據、創新醫療醫藥大健康、軟件信息服務等領域。其次，對標海外發達國家成長中涌現的大型龍頭公司，如快消品，非銀投行，軍工，種業，大家居、互聯網平臺等領域。

重陽投資也表示，投資是在不確定當中尋找確定，策略需要盡量具備“遍歷性”，否則，就存在出局的可能。展望2019年，由于企業盈利優劣分化和市場利率信用利差的擴大，市場或將呈現出“大發散”的結構性特征，行情將從去年的結構性收斂轉為2019年的結構性發散，且結構性發散行情存在超預期可能。投資策略上注重攻守兼備，防守反擊。