13只權(quán)益基金連續(xù)兩季大幅超配地產(chǎn)股 去年全年平均虧損18.94%

2018基金四季報(bào)的披露，包含著單只基金在各重倉(cāng)行業(yè)的配置比例。在公募基金整體低配的行業(yè)中，那些選擇逆勢(shì)超配的主動(dòng)管理型基金尤為惹眼，這類基金的業(yè)績(jī)也一直被投資者所津津樂道。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在證監(jiān)會(huì)最新劃分的18個(gè)行業(yè)中，公募基金超配了10個(gè)行業(yè)，低配了8個(gè)行業(yè)。被公募基金超配最多的仍是制造業(yè)，去年四季度末公募基金投資制造業(yè)股票占股票投資市值比為48.39%，超出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例6.3個(gè)百分點(diǎn);公募基金對(duì)金融業(yè)股票低配最多，投資金融業(yè)股票占股票投資市值比為14.84%，低于標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例9.27個(gè)百分點(diǎn)。

在連續(xù)12個(gè)季度低配地產(chǎn)后，公募基金連續(xù)2個(gè)季度超配了地產(chǎn)行業(yè)。單只基金來看，眾多基金選擇了順勢(shì)大幅超配地產(chǎn)，其中更是有13只權(quán)益基金在去年四季度末超配地產(chǎn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逾50個(gè)百分點(diǎn)。不過，觀察這13只基金在去年全年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，整體表現(xiàn)平庸，平均回報(bào)率為-18.94%。

13只基金大幅超配地產(chǎn)

去年全年平均虧損18.94%

在最受投資者關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)，截至去年四季度末，公募基金投資地產(chǎn)業(yè)股票占股票投資市值比為5.1%，高出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例0.71個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，在此前，公募基金對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的低配曾持續(xù)了11個(gè)季度，去年三季度末和去年四季度末，公募基金對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的配置出現(xiàn)了連續(xù)的超配狀態(tài)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在公募基金整體超配房地產(chǎn)行業(yè)的背景下，也有部分權(quán)益基金順勢(shì)大幅超配地產(chǎn)股。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年四季度末，共有80只權(quán)益基金持有房地產(chǎn)股的比例高于標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例20個(gè)百分點(diǎn)，其中有13只權(quán)益基金超配地產(chǎn)股均在50個(gè)百分點(diǎn)以上。

超配房地產(chǎn)行業(yè)最多的是中融鑫視野靈活配置A，該基金在去年四季度末持有房地產(chǎn)股市值占其股票投資市值比例達(dá)到100%，高出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例95.61個(gè)百分點(diǎn)。記者觀察發(fā)現(xiàn)，這只成立于2015年10月份的權(quán)益基金，在去年三季度末的重倉(cāng)股名單中還有10只個(gè)股，而到了去年四季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股名單中僅剩下了中天金融這1只地產(chǎn)股。

緊隨其后的2只基金均為光大保德信基金旗下的權(quán)益基金：光大多策略精選靈活配置和光大多策略優(yōu)選一年靈活配置，這2只基金在去年四季度末持有房地產(chǎn)股市值占其股票投資市值比也均在99%以上，均高出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超95個(gè)百分點(diǎn)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察這13只基金在去年全年表現(xiàn)，隨著A股市場(chǎng)的普遍調(diào)整，這13只基金在去年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也比較平庸，在去年的平均回報(bào)率達(dá)到18.94%，與所有權(quán)益基金在去年的平均表現(xiàn)基本持平。業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的是萬家瑞益靈活配置A，該基金在去年全年斬獲了0.39%的回報(bào)率，在1605只同類基金中排名前五分之一。

低配8個(gè)行業(yè)

金融業(yè)被低配近10個(gè)百分點(diǎn)

從行業(yè)分布來看，在證監(jiān)會(huì)最新劃分的18個(gè)行業(yè)中，公募基金超配了10個(gè)行業(yè)，低配了8個(gè)行業(yè)。

其中，被公募基金超配最多的仍是制造業(yè)，去年四季度末公募基金投資制造業(yè)股票占股票投資市值比為48.39%，超出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例6.3個(gè)百分點(diǎn);其次是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，去年四季度末公募基金對(duì)該行業(yè)的配置比例超出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例2.42個(gè)百分點(diǎn);另外，公募基金在四季度末對(duì)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作、批發(fā)和零售業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)、教育和住宿和餐飲業(yè)均有所超配，但相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例均未超過1個(gè)百分點(diǎn)。

公募基金對(duì)金融業(yè)股票低配最多，投資金融業(yè)股票占股票投資市值比為14.84%，低于標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例9.27個(gè)百分點(diǎn);其次是采礦業(yè)，投資采礦業(yè)股票占股票投資市值比為2.79 %，低于標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例5.07個(gè)百分點(diǎn)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，與去年三季度末相比，能夠明顯看出公募基金在去年四季度對(duì)建筑裝飾和機(jī)械設(shè)備行業(yè)個(gè)股進(jìn)行了增持。值得注意的是，基金4季報(bào)還尚未公布權(quán)益基金的全部持有明細(xì)，在排除基金的前十大重倉(cāng)股外，部分股票在去年四季度期間被基金增持的數(shù)量可能會(huì)更多。