年內銀行二級資本債發行規模近千億元 688億元二級資本債券發行計劃已獲批

今年以來，通過發行永續債進行資本補充的銀行數量持續增長，與此同時，二級資本債券這種資本補充工具也被各家銀行頻繁使用。據統計，年內已有11家銀行成功發行二級資本債券，合計發行規模達957.3億元。

通過發行二級資本債券，在有效提升資本充足水平的同時，也將有利于銀行加大對中小微企業的支持力度。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前部分銀行特別是中小銀行仍然面臨著較大的資本補充壓力，二級資本債券發行提速，可以幫助銀行有效地補充資本。“將讓銀行能更大力度地進行信貸投放，助力中小微企業復工復產。”

根據本報記者不完全統計，除已成功發行完畢的近千億元二級資本債券外，尚有10家銀行發行二級資本債券計劃已經獲得監管部門批準，最高合計發行規模將達688億元。

12只二級資本債券發行

中小銀行數量居多

在監管層支持中小銀行采取多種方式進行資本補充的背景下，銀行資本補充工具日趨多樣性。二級資本債券已成為除永續債外另一重要的資本補充工具，年內已有多家銀行完成二級資本債券發行工作。

iFinD統計數據顯示，今年以來共有11家銀行發行12只二級資本債券(天府銀行發行二期)，合計發行規模達957.3億元。

而發行二級資本債券的銀行種類也是多種多樣，這其中既有國有大行也有地方銀行，既有上市銀行也有非上市銀行。發債的銀行以地方銀行為主，除交行、農行外，其他全部為農商行、城商行。雖然發行二級資本債券的國有大行數量較少，但由于此類銀行的單只二級資本債券發行規模較大，因此2家大行的債券發行規模占比高達83.57%。

各家銀行發行規模差距巨大，交行、農行發行二級資本債券規模均達到了400億元，而其他中小銀行的二級資本債券發行規模均在5億元以下。其中，新建農商行發債規模最少，僅為7000萬元，但這也填補了該行資本債券發行的空白。

從發債月份分布看，今年以來，各家銀行發行二級資本債券主要集中在3月份和4月份，每月各發行4只，占比近七成。1月份和5月份各有兩只發行，2月份則沒有銀行發行二級債。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行外源性資本補充的方式主要有IPO、定增、優先股、可轉債、永續債和二級資本債等。一級資本補充的門檻要高于二級資本補充。

銀保監會最新披露的數據顯示，截至2020年一季度末，商業銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為14.53%，較上季末下降0.12個百分點。由此不難看出，部分銀行的資本補充需求仍較大。

靳毅認為，二級資本債券已作為商業銀行補充二級資本的主要手段，部分銀行，特別是城商行和農商行目前仍然面臨著補充二級資本的壓力，在監管鼓勵的大環境下，發行二級資本債券的銀行數量也逐漸增加。二級資本債券發行的提速，可以幫助銀行有效地補充資本，使銀行能更大力度地進行信貸投放。“尤其是在疫情沖擊下，銀行要加大對中小微企業的信貸支持，這會造成銀行資本的消耗。”

688億元二級資本債券

發行計劃已獲批

雖然年內二級資本債券發行已近千億元，但發債規模未來將有望持續快速增長。據了解，目前還有包括中信銀行、寧波銀行等多家銀行二級資本債券已經獲批，合計發行規模最高可達688億元。

《證券日報》記者根據銀保監會披露的數據統計發現，從年初至今還有10家銀行發行二級資本債券的方案獲批通過，但目前尚未發行。

上述已獲批的銀行中，除澤州農商行二級資本債券發行規模為不超過3億元外，其余銀行發行規模均達到或超過了10億元。中信銀行二級債發行規模最高，根據相關批復顯示，該行將發行不超過400億元的二級資本債券。銀保監會指出，中信銀行應制定并不斷完善與自身發展戰略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節約與有效使用。此外，寧波銀行獲批的擬發行二級資本債券規模也達到了100億元。

今年的政府工作報告指出，鼓勵銀行大幅增加小微企業信用貸、首貸、無還本續貸。為保市場主體，一定要讓中小微企業貸款可獲得性明顯提高，一定要讓綜合融資成本明顯下降。

貸款的增加，也意味著銀行通過二級資本債券來補充二級資本的需求將更為強烈。武雯對《證券日報》記者表示，銀行通過包括二級資本債券等多渠道補充資本，能進一步引導銀行加大對實體經濟的信貸投放力度，也有利于銀行加大中小微企業的貸款投放，有利于銀行進一步支持實體經濟的發展。特別是主要服務中小微企業的城商行、農商行，補充資本后更加有利于其支持小微企業發展。