快訊:啤酒巨頭百威亞太重啟港股IPO 擬募資縮水一半
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,百威亞太擬發(fā)行12.62億股,發(fā)行價(jià)區(qū)間為27港元~30港元/股,預(yù)期于9月30日上市。相比上次招股,此次百威亞太還出售了澳洲業(yè)務(wù),并多了一位基石投資者——新加坡主權(quán)財(cái)富基金。
剝離澳洲業(yè)務(wù)
根據(jù)招股資料,百威亞太為泛亞洲啤酒釀造商,生產(chǎn)、進(jìn)口、推廣、分銷及出售超過50個(gè)擁有或獲許可使用的啤酒品牌。
百威亞太母公司百威英博總部位于比利時(shí),是全球五大消費(fèi)品公司之一,百威英博在1987年英特布魯成立后,開始全球化擴(kuò)張。2016年百威英博以超過1000億美元收購全球第二大啤酒釀制企業(yè)南非米勒(SABMiller),穩(wěn)居全球啤酒行業(yè)“一哥”寶座。
實(shí)際上,今年5月份百威亞太向港交所遞交招股書,但百威亞太7月份時(shí)曾宣布暫停IPO,并表示未進(jìn)行此項(xiàng)交易的原因包括現(xiàn)行市場(chǎng)在內(nèi)的多種因素。
招股書顯示,2017年和2018年,百威亞太的收入分別約為60.99億美元及67.40億美元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,此前百威亞太擬全球發(fā)售約16.27億股,發(fā)售價(jià)區(qū)間為40港元~47港元/股,按招股價(jià)上限計(jì)算,百威亞太I(xiàn)PO 最多可募資764.7億港元。不過此次百威亞太調(diào)整了招股價(jià)區(qū)間,每股發(fā)行價(jià)為27港元至30港元,擬發(fā)行12.62億股,如果按照價(jià)格上限計(jì)算,擬募資額最高約為378.6億港元,相比上次減半。
值得注意的是,百威亞太全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額將全部用于償還應(yīng)付百威英博附屬公司的貸款,以完成重組。
對(duì)比可以發(fā)現(xiàn),此次百威亞太還有兩個(gè)明顯變化:一方面,公司出售了澳大利亞業(yè)務(wù)給日本朝日集團(tuán)控股(Asahi Group Holdings , Ltd.),交易價(jià)格約為160億澳元,約折合850億港元;另一方面,百威亞太找到了基石投資者新加坡主權(quán)財(cái)富基金背書,二者訂立基石投資協(xié)議,基石投資者同意認(rèn)購10億美元左右股份。
香港富昌證券研究員曾子明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,募資減少,一方面有市場(chǎng)原因;另一方面也因?yàn)楣局俺鍪哿税闹迾I(yè)務(wù)。在曾子明看來,百威亞太作為行業(yè)龍頭,享有高估值也屬正常,況且現(xiàn)在食品飲料龍頭股大多都處于這幾年的新高狀態(tài)。
國內(nèi)高端啤酒的“頭把交椅”
聚焦到中國市場(chǎng),百威亞太在高端啤酒領(lǐng)域有較大優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)GlobalData數(shù)據(jù),中國啤酒市場(chǎng)規(guī)模全球最大,2018年,中國總啤酒市場(chǎng)消費(fèi)量為488億升,占全球消費(fèi)量的25%,但人均只有35升,增長(zhǎng)潛力巨大。從市場(chǎng)份額看,華潤(rùn)雪花、青島、百威、燕京和嘉士伯合計(jì)占2018年中國啤酒消費(fèi)市場(chǎng)總量的約70%,其中百威位列第三位。
白酒行業(yè)分析師蔡學(xué)飛認(rèn)為,國內(nèi)啤酒行業(yè)早些年就已經(jīng)完成了資本化、寡頭化,現(xiàn)在主要向特色化、區(qū)域化、多元化方向發(fā)展。
實(shí)際上,我國在高端啤酒領(lǐng)域近年來發(fā)展較快。數(shù)據(jù)顯示,2018年中國超高端啤酒的價(jià)格接近實(shí)惠啤酒價(jià)格的11.6倍,高端及超高端類別的消費(fèi)量占比由2013年的10.9%上升至2018年的16.4%。
記者注意到,根據(jù)GlobalData數(shù)據(jù),在高端及超高端類別啤酒國內(nèi)市場(chǎng)份額上,百威亞太處于領(lǐng)先地位,2018年占比46.6%,其他高端品牌主要有青島、雪花、嘉士伯等。
近年來,國內(nèi)啤酒巨頭對(duì)高端啤酒也是頻頻布局,2018年啤酒巨頭華潤(rùn)啤酒(00291,HK)通過其全資子公司華潤(rùn)雪花啤酒收購喜力在華的7家公司,發(fā)力高端市場(chǎng)。
蔡學(xué)飛告訴記者,國內(nèi)之前的主流啤酒是淡啤,近幾年的原漿、精釀等屬于高端啤酒,現(xiàn)在國內(nèi)啤酒的高端化主要是“新概念”的高端化,隨著消費(fèi)小眾化、多元化,伴隨著整個(gè)食品行業(yè)的消費(fèi)升級(jí),高端啤酒市場(chǎng)也在快速擴(kuò)容。
在蔡學(xué)飛看來,啤酒品牌品質(zhì)化、品牌化的回歸也促進(jìn)了高端品牌的發(fā)展,“從2016年開始,雖然啤酒行業(yè)處于徘徊狀態(tài),高端啤酒總量卻一直在增長(zhǎng),主要是通過年輕群體消費(fèi)的場(chǎng)景化,夜場(chǎng)增長(zhǎng)幅度很大”。他認(rèn)為,體育營(yíng)銷也是帶動(dòng)高端啤酒擴(kuò)容的原因之一。
后來者是否還有機(jī)會(huì)擠進(jìn)高端市場(chǎng)?蔡學(xué)飛認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到來,信息更透明,網(wǎng)購興起,催生了很多小眾市場(chǎng),“消費(fèi)的碎片化、社群化,原來夜場(chǎng)壟斷的高端啤酒正向大眾消費(fèi)市場(chǎng)過渡”。
責(zé)任編輯:孫知兵
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