北大方正人壽上半年凈利下滑超八成 控股股東51%股權被凍結

隨著二季度償付能力報告的披露，北大方正人壽今年上半年經營業績也隨之浮出水面。

近日，北大方正人壽披露二季度償付能力報告顯示，今年上半年，該公司實現保險業務收入16.08億元，同比下滑15.2%，實現凈利潤659萬元，同比下降85.7%。去年同期，該公司保險業務收入18.96億元，凈利潤為4600萬元。

值得一提的是，北大方正人壽的控股股東北大方正集團因債務危機進入破產重整程序，目前后者所持前者51%的股權，已經全部被凍結。

上半年凈利潤下滑超八成

回顧北大方正人壽的發展史，2002年海爾集團與紐約人壽合資成立海爾紐約人壽，8年后，因經營理念差異“分道揚鑣”。隨后，日本明治安田生命保險入股，海爾紐約人壽更名為海爾人壽，屆時，海爾集團持有75%股權。

2012年，海爾人壽股權再度生變，青島海爾投資將51%股權轉讓給北大方正集團，明治安田生命保險相互會社持股29.24%，海爾集團持股比例最少，為19.76%，至此，海爾人壽更名為北大方正人壽。

2018年10月，青島海爾投資再次將持有的19.76%股權，轉讓給海爾金控，二者為關聯方，同屬于海爾集團公司下設企業，彼時，股權交易也視為海爾集團的旗下資產調整。

公開數據顯示，2012年至2016年北大方正人壽連續5年虧損，虧損金額分別為1.07億元、6548.56萬元、3786.5萬元、3612.73萬元、1.14億元。2017年扭虧為盈，實現3060.64萬元凈利潤，2018年凈利潤小幅增至3815.69萬元，2019年全年，該公司凈利潤則縮減至856.7萬元。

今年一季度，該公司凈利潤虧損1220萬元，但在第二季度扭虧為盈，實現1879.7萬元凈利潤，綜合來看，今年上半年，北大方正人壽盈利659萬元。

另外，該公司近兩年退保壓力較大，2017年的退保金為1.18億元，2018年退保金驟增至4.09億元，2019年進一步上升至5.9億元。

償付能力作為保險公司現金流動性的重要指標，一直是監管重點。北大方正人壽在外方股東美國紐約人壽退出當年(2010年)的償付能力充足率為102.78%，次年海爾控股后增資，償付能力變為521.53%，2012年為432.22%，2013年方正集團控股下償付能力降為244.18%，2014年增資3億元，因萬能險類產品對資本消耗較高，當年償付能力253.00%。2015年6月保監會批復該公司再次增資4.5億元，注冊資本增至19.3億元，2015年四季度該公司償付能力升至300%，但隨后又逐年下滑，2016年四季度其償付能力降至233%，2017年四季度下滑至199.26%，到2018年四季度進一步下滑至172.5%。

為了充實資本金，支持業務發展，去年2月，北大方正人壽各股東按比例增資9.5億元，注冊資本由19.3億元提高至28.8億元。償付能力也在2019年1季度升至226.47%，但經過四個季度的連續下滑，去年四季度該公司核心和綜合償付能力充足率均降為186.99%，截至到今年二季度，該公司償付能力充足率已經下滑至171.62%。

控股股東51%股權被凍結

值得一提的是，北大方正人壽的控股股東北大方正集團所持有的51%股權已經被全部凍結。

天眼查信息顯示，北大方正集團是北京大學于1986年投資創辦的大型國有控股企業集團。1986年，北京大學投資40萬元注冊成立了方正集團的前身——北京大學理科新技術公司。著名兩院院士王選發明的“漢字信息處理與激光照排系統”，奠定了方正集團的起家之業。

在此基礎上，經過三十多年不斷發展，方正集團逐步形成了IT、醫療、產業金融、產城融合等業務協同發展的產業格局，旗下擁有方正科技、北大醫藥、中國高科、方正證券4家A股上市公司和方正控股、北大資源2家港股上市公司。此外，方正集團還擁有732家企業的實際控制權，其中就包括北大方正人壽。

公開數據顯示，截至2018年底，方正集團總資產3606億元，凈資產655億元。

三十年河東，三十年河西。去年12月2日，方正集團在上清所公告稱，未能按照約定籌措足額償付資金，“19方正SCP002”超短融債券不能按期足額償付本息。這是方正集團的首次債務違約。公告一出，聯合資信立刻將方正集團長期信用等級由AAA下調至A。

根據合并資產負債表中披露的負債規模，截至去年9月30日，方正集團的非流動負債中，應付債券872.37億元，非流動負債合計1122.22億元，流動負債合計1907.30億元，負債合計3029.51億元。該公司總資產為3657.12億元，資產負債率增至82.84%。截至2019年11月，方正集團累計發行債券64只，目前存續23只，存續債券余額合計345.4億元。

2020年2月19日，方正集團被北京市第一中級人民法院依法裁定進入重整程序，裁定受理北京銀行提出的對北大方正進行重整的申請，指定北大方正清算組擔任北大方正管理人，北大方正清算組由人民銀行、教育部、相關金融監管機構和北京市有關職能部門等組成。

今年4月30日，方正集團召開了債權人大會，當天方正集團確認債權超過千億，涉及400多家機構，包括保險、信托、券商、公私募基金以及基金子公司等。

7月31日，方正集團旗下A股上市公司方正科技、中國高科、方正證券、北大醫藥均公告稱，北京市第一中級人民法院裁定對方正集團、方正產業控股有限公司、北大醫療產業集團有限公司、北大方正信息產業集團有限公司、北大資源集團有限公司實質合并重整，并指定方正集團擔任方正集團等5家公司實質合并重整管理人。

公告中還稱，方正集團等五家公司進入合并重整程序，將可能對公司股權結構等產生影響。

當下，方正集團所持北大方正人壽的51%股權已處于凍結狀態。雖然暫時來看，尚不會對北大方正人壽經營造成直接影響，但一旦這部分股權被處置，公司經營管理也難免受到波及。

華東理工大學法學院特聘副研究員王鵬鵬曾向本報記者表示：“如果需要處置其所持有的北大方正人壽51%的股權，對北大方正人壽的影響肯定是很大的。這不僅對于公司定位、發展計劃以及治理結構發生影響，甚至還有出現更名的風險。不過，北大方正人壽重整并不會對其投保人所持有的保單利益受到影響。”