友邦保險亞太市場業(yè)績慘淡下滑 高調(diào)挖角押注內(nèi)地市場勝算幾何？

公開資料顯示，友邦保險控股有限公司(01299.HK，下稱：友邦保險)多年來深耕亞太地區(qū)，表現(xiàn)一直不錯。然而，繼去年香港新單業(yè)務出現(xiàn)下滑之后，2020年一季度因受疫情影響，亞太市場業(yè)績繼續(xù)下滑。 據(jù)其財務報告(見圖1)，在疫情沖擊下，集團第一季度新業(yè)務價值、新業(yè)務價值利潤率、年化新保費紛紛下跌。

具體來看，一季度友邦保險新業(yè)務價值同比下跌27%(按固定匯率基準列示，下同)，新業(yè)務價值利潤率下跌6.9%，年化新保費同比下滑18%。

業(yè)績報告中還特別指出，友邦集團內(nèi)地3月份的新業(yè)務價值強勁復蘇，總加權保費收入同比上漲8%。

公開資料顯示，友邦保險成立于1919年，目前是最大的泛亞地區(qū)獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區(qū)內(nèi)18個市場。截至2019年12月31日，集團總資產(chǎn)為2,840億美元。

據(jù)財報顯示，近年來，雖然友邦保險在內(nèi)地發(fā)展區(qū)域受限，但內(nèi)地業(yè)務增速超過香港：香港業(yè)務新單2018-2019年同比增速分別為8.18%、-11.27%，而內(nèi)地2018-2019年同比增速分別為22.22%、17%。

重磅“押注”內(nèi)地市場

根據(jù)《投資者網(wǎng)》統(tǒng)計，2019年數(shù)據(jù)可查的79家壽險公司保險業(yè)務收入總計2.93萬億元，同比增長13.67%，凈利潤總額也同比增長67.35%達2343億元。由此可見，友邦在內(nèi)地總加權保費收入同比上漲8%，稱為“有所復蘇”，比其自己表述的“強勁復蘇”更為恰當。

根據(jù)各壽險公司年報整理的排行榜(見圖2，榜單以2019年凈利潤列示)，無論從保險業(yè)務收入，還是從凈利潤指標來看，友邦保險都面臨著內(nèi)地強勁對手的擠壓。

以保險業(yè)務收入來看，中國人壽仍是“壽險一哥”，其次是平安人壽，也達4939.13億元。此外，太保壽險、華夏保險、太平人壽、新華保險及泰康人壽去年的保險業(yè)務收入均超千億元;從2019年凈利潤指標來看，平安人壽排名行業(yè)首位，而中國人壽排名第二。太保壽險、泰康人壽、新華保險及太平人壽等4家險企的凈利潤超100億元。

相比來看，2019年友邦保險的凈利潤排在第7，保險業(yè)務收入在前10名中排名墊底。

業(yè)內(nèi)人士認為，快速增長的中國市場已經(jīng)成為外資機構(gòu)全球布局中必爭的戰(zhàn)略高地，中國積極推進的金融開放政策，為更多外資機構(gòu)進入中國市場提供了契機，實際上，從今年1月1日起，合資壽險公司的外資比例可以達到100%，在被內(nèi)地龍頭險企“碾壓”的同時，也有合資壽險在部署取得控股權：

匯豐保險(亞洲)5月4日宣布，將收購國民信托所持有的匯豐人壽50%股權，匯豐人壽將成為其在內(nèi)地的全資控股子公司。值得注意的是，2020年一季度數(shù)據(jù)顯示，匯豐人壽香港業(yè)務市場份額僅少于友邦保險1個點。此外，據(jù)了解，安聯(lián)保險集團(歐洲最大的保險公司)在中國設立的全資子公司安聯(lián)控股，在去年底，實現(xiàn)51%股權控股中德安聯(lián)人壽之后，亦有進一步擴大股權的計劃。

可見，快速增長的保險市場以及中國金融業(yè)開放提速，使得中國市場成為以友邦保險等外資險企積極布局的核心區(qū)域。

重金“挖角”搶人大戰(zhàn)升級

為角逐內(nèi)地保險市場，友邦保險把“搶人”的重要性排在了第一位。實際上，公司爭奪人才的歷史久遠，經(jīng)驗豐富。

1992年，友邦進駐上海，發(fā)明代理人營銷，引發(fā)保險“人海戰(zhàn)”。

作為第一家把個人營銷體制引入中國的壽險公司，友邦保險開啟了中國保險營銷的新時代。依靠代理人優(yōu)勢，自1992年進駐上海，僅用了三年就實現(xiàn)了盈利，友邦突破了保險行業(yè)5-7年的盈利周期的規(guī)律。引發(fā)內(nèi)地險企對代理人制度趨之若鶩，紛紛組建自己的代理人，由此迎來代理人模式的爆發(fā)期。

2010年，香港上市后，友邦保險瞄準保險“小白”定向培訓，搶職場精英。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士回憶，友邦保險招募的精英必須是行業(yè)“小白”。簡單的說，就是各行各業(yè)的精英，但必須是沒做過保險的“小白”，對此業(yè)內(nèi)人士說法不一，有人認為是為了保持代理人隊伍的專業(yè)性，不受外界的“污染”，也有人認為此舉本質(zhì)上是把代理人當客戶，和其他公司“割韭菜”的行為并無任何區(qū)別。

2019年底，友邦保險“以2.5億“轉(zhuǎn)會費”挖角平安大將李源祥“的新聞震驚保險乃至金融圈，被視為友邦加速推進中國內(nèi)地業(yè)務的信號，至此，友邦保險將人才戰(zhàn)的焦點挪到了重量級高管。6月1日，友邦保險宣布，李源祥正式接任友邦保險集團首席執(zhí)行官兼總裁，并成為公司董事會成員。

李源祥，劍橋大學財政金融碩士，先后在新加坡金融管理局、英國保誠集團擔任多個高管職位，還曾擔任中信保誠人壽總經(jīng)理，并在平安工作16年，時任平安聯(lián)席CEO、首席保險業(yè)務執(zhí)行官，被業(yè)界公認為友邦保險專注內(nèi)地市場的不二人選。這一消息似乎提振了股市信心，友邦保險股價連升兩日。

然而，看完熱鬧，驚呼完高薪，也有行業(yè)人士認為，保險行業(yè)一直以來都是鐵打的營盤流水的兵，業(yè)務員流動性較大，高管更換也比較頻繁，中國保險業(yè)已從五大上市險企獨大發(fā)展到現(xiàn)在眾多險企齊放的競爭格局。

搶占人才固然能先聲奪人，然而“一擲千金”的高薪背面，是友邦保險砸在廣大消費者身上的已然“居高不下”的保費，如果不能帶來產(chǎn)品和服務的提升，“保險姓保”可能就無從談起。

“中端”服務“打臉”高端形象

友邦保險因其“價格貴、代理專業(yè)”，素來以“高端”自居，被稱為保險中的“愛馬仕”。然而，參考《2018年度保險公司服務評價結(jié)果》對人身保險公司服務的評價等級(見圖3)，業(yè)內(nèi)人士對定位高端的友邦保險被評為BBB級頗感意外。

此外，隨近些年互聯(lián)網(wǎng)保險迅速崛起，2019年互聯(lián)網(wǎng)人身保險規(guī)模保費同比增長55.7%，規(guī)模保費創(chuàng)歷史新高，達1858億元。毋庸置疑，互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展逐漸成為線下險企不可忽視的競爭對手，這意味著，客戶需求也逐步從線下轉(zhuǎn)向線上，互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技成為行業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的新契機，但是友邦保險的產(chǎn)品營銷，目前還是以代理人營銷占絕對比重(見圖4)。

而對于友邦保險的服務，《投資者網(wǎng)》走訪各大保險經(jīng)紀公司經(jīng)紀人、投保人，業(yè)內(nèi)對友邦保險因管控不嚴出現(xiàn)的代理人“雞血式”營銷頗有微詞。此外，友邦保險代理人“因為貴所以好，因為好所以貴”的邏輯，也飽受行業(yè)人士詬病。

日前，中國銀保監(jiān)會批復同意友邦保險上海分公司改建為獨資人身保險公司，“分改子”(分公司改制為具有獨立法人資格的子公司)完成，改建后的公司名稱為“友邦人壽保險有限公司”，這有助于其在中國內(nèi)地破解市場擴張難題。然而，已經(jīng)崛起的內(nèi)地保險市場競爭在“內(nèi)外加持”之下日趨激烈，互聯(lián)網(wǎng)工具普及下，之前在信息不對稱時代友邦保險“引以為傲”的代理人優(yōu)勢已逐漸消逝，高薪挖角“押注”內(nèi)地市場的友邦保險，能否借“分改子”勢頭，挽回因激烈競爭逐漸失去的優(yōu)勢地位，恢復往日泛亞太地區(qū)的強勢增速，目前尚待觀察。