金谷信托3.5億元信托貸款紓困凱撒旅業 期限為 36 個月

昨日，上市公司凱撒旅業(股票代碼：000796.SZ)發布公告，為了緩減公司短期的資金壓力，確保公司債券“17 凱撒 03”按約兌付，公司向中國信達資產管理股份有限公司海南省分公司委托中國金谷國際信托有限責任公司(以下簡稱“金谷信托”)設立的單一資金信托申請。業內人士表示，這屬于普通貸款，在行業內并不罕見。

11月17日公告顯示，凱撒旅業于 2020 年 11 月 13 日召開第九屆董事會第二十七次會議，審議通過了《關于向中國金谷國際信托有限責任公司申請信托貸款的議案》，擬定向金谷信托申請不超過3.5億元紓困信托貸款，期限為 36 個月，用于“17 凱撒 03”債券的回售兌付工作。

公告中凱撒旅業表示，其控股股東凱撒世嘉將以持有5800萬股凱撒旅業股票提供場外質押擔保，以及凱撒世嘉下屬公司海南易食食品科技產業有限公司以其持有的海南省屯昌縣屯城鎮大同墟園區大道南側 16.59萬平米(具體面積以登記部門登記為準)土地為本次信托紓困貸款提供抵押擔保;同時，凱撒旅業下屬公司北京凱撒國際旅行社有限責任公司為本次紓困信托貸款提供連帶責任保證擔保。

中國網財經了解，該合同項下貸款期限自 2020 年 11 月 25 日至 2023 年 11月 25 日期限為 36 個月，放款日為信托成立日。本合同項下借款人可提前還款，具體條件為：自貸款發放日起滿 12 個月后，借款人可部分或全部提前還款，提前還款應結清當期貸款利息。

信托業內人士廖鶴凱對中國網財經表示，作為普通貸款來看，這種業務模式比較常見，信托公司會充分評估貸款可行性。另有業內研究員對中國網財經表示，該項目應屬于通道類業務。公告中，金谷信托表示，本合同為緩解借款人因新冠肺炎疫情突發事件引致的暫時性資金困難，貸款用于借款人依法用于回購“17 凱撒 03”債券。記者注意到，對于信托貸款還款方式，公告中并未提及，就此中國網財經致電金谷信托，對方表示，不清楚此事。業內專家對中國網財經表示，此類貸款主要采取再貸款或經營現金流進行償付。

Choice數據顯示，17凱撒03(債權代碼：112532)發行日期為2017年6月16日，兌付日期為2022年6月16日，期限為5年，總規模為7億元，采取一次還本兌付，固定利率計息，每期利率為7.2%。按上述數據估算，目前距兌付期還有約1年半時間。另據ifind數據，作為此次信托貸款債務方，凱撒旅業主要從事航食、鐵路配餐和出境游業務，截至三季度末，受疫情沖擊等因素疊加影響，其虧損進一步擴大到-1.93億元，實現營收為11.88億元，扣非凈利為-2.03億元。債務方面，截至9月30日，凱撒旅業短期借款余額為7.21億元，累計流動性負債合計為31.37億元;非流動性負債余額為1.39億元，總負債水平為32.76億元，資產負債率達56.03%。有行業分析專家表示，最為受疫情直接沖擊最大行業之一，未來旅游等相關行業，短期內經營壓力仍較大。廖鶴凱同時指出，短期盈利水平只是參考指標之一，往往不是信托公司放款關鍵考量因素。

公開資料顯示，金谷信托目前注冊資本為22億元人民幣，綜合實力排名行業下游。不久前，其剛剛完成總經理人事變更，由前五礦信托總經理徐兵出任其總經理。今年7月，銀行間市場公布部分信托公司未經審計財務數據中，金谷信托并不在列。據其2019年年報，金谷信托業實現營業收入5.17億元，同比微漲1.1%;凈利潤僅為5251.13萬元，同比下滑69.44%。

與此同時，中國網財經注意到，在監管部門壓降通道業務大背景下，金谷信托單一類信托資產相較期初出現10.50%上漲，達到218.67億元，而這一數據往往作為衡量信托公司通道業務重要標準。未來，有關該信托貸款運行情況，以及其在新總經理管理下未來發展情況，中國網財經將持續關注。